Amazon | Bedrijf kijkt met vertrouwen naar de toekomst
De omzet van Amazon (AMZN) is in het derde kwartaal met 13% gegroeid naar $143,1 mrd. Op de Amerikaanse thuismarkt nam de retail-omzet met 11% toe naar $87,9 mrd. Dat groeitempo lag op hetzelfde niveau als de voorgaande periode, terwijl de operationele marge met een procentpunt verbeterde tot 4,9%. Vorig jaar was die marge overigens nog 0,5% negatief. De internationale retail-activiteiten hebben het break-evenpunt bijna bereikt. De omzet steeg hier met 16% naar $32,1 mrd en de operationele marge verbeterde van -8,9% naar -0,3%.
Inhaalslag bij Amazon Web Services
Tegenover de sterke resultaten van de retail-tak stond een wat matig kwartaal van Amazon Web Services. De omzet van de cloud-divisie steeg met 12% naar $23,1 mrd. Dat groeitempo lag een stuk lager dan bij Microsoft (+29%) en Alphabet (+22%). Na de cijferpresentatie viel de koers met 3% terug, maar tijdens de analistenpresentatie volgde een overtuigend herstel. Topman Andy Jassy vertelde dat de totale waarde van alle overeenkomsten die in september gesloten zijn en in oktober ingaan, hoger ligt dan de nieuwe orderwaarde in het totale derde kwartaal. Momenteel stroomt minstens 90% van alle it-uitgaven naar apparatuur en software op kantoor en minder dan 10% naar cloud-oplossingen. Volgens Jassy is het een kwestie van tijd voordat die verhouding zich omdraait. Volgend jaar zou al het begin van die omslag zichtbaar worden.
Advies aandeel Amazon op ‘houden’
Onderaan de streep schoot de winst met 244% omhoog naar $9,9 mrd. Dankzij die winstsprong stevent Amazon in het lopende jaar af op een winst van circa $2,40 per aandeel. Volgend jaar is dat $3,00, wat een k/w oplevert van 43,7. De vrije kasstroom ligt de komende jaren echter beduidend hoger dan het nettoresultaat. Over de afgelopen twaalf maanden genereerde het bedrijf een vrije kasstroom van $21,4 mrd en in 2024 kan dat bedrag oplopen richting $40 mrd. In combinatie met de optimistische toon tijdens de cijferpresentatie en de goede groeivooruitzichten voor de lange termijn is dat aanleiding om het aandeel Amazon ondanks de hoge waardering vast te houden.
Amazon in cijfers | Q3 2023 | Q3 2022 |
Omzet | $143,1 mrd | $127,1 mrd |
Bedrijfsresultaat | $11,2 mrd | $2,5 mrd |
Nettowinst | $9,9 mrd | $2,9 mrd |