SG | Aandelen die profiteren van ‘greenflation’
Per eind september hebben volgens Société Générale 193 landen – goed voor 98% van de mondiale broeikasgasuitstoot – het klimaatakkoord van Parijs geratificeerd of aanvaard. Overheden hebben ambitieuze plannen aangekondigd om deze transitie te versnellen. De Inflation Reduction Act in de VS omvat $369 mrd aan investeringen en belastingmaatregelen om een grotere energie-efficiëntie te bereiken.
De geopolitieke ontwikkelingen spelen ook nog een rol, met name in de Europese Unie dat met het REPowerEU-pakket tussen 2022 en 2027 €210 mrd extra wil investeren in duurzame energie. Een gemiddelde elektrische auto vereist zes keer zo veel delfstoffen als een auto met conventionele verbrandingsmotor en een onshore windpark negen keer zo veel als een gascentrale, berekent de bank.
Mandje
Dat leidt dus tot hogere prijzen van grondstoffen die deze transitie mogelijk moeten maken zoals koper, nikkel, lithium, kobalt en zilver. Dat fenomeen noemt Société Générale ‘greenflation’. Société Générale stelde een gelijk gewogen mandje van 56 aandelen samen uit zowel de mijnbouw- als de industriesector om van deze trend te profiteren. Het mandje telt 22 Aziatische aandelen en achttien Amerikaanse. Europa (elf) en Zuid-Afrika (vijf) leveren de resterende aandelen.
In het mandje zijn bekende namen als Anglo American, BHP, Freeport-McMoRan en Rio Tinto opgenomen naast aandelen als First Majestic Silver, Teck Resources en Wheaton Precious Metals die al vaker in Beleggers Belangen zijn behandeld. Minder bekende aandelen zijn het Zweedse Epiroc en Sandvik, het Canadese First Quantum Minerals, het Australische Igo en het Finse Metso Outotec.
Stephen Hendriks
Stephen Hendriks (1970) werkt sinds 1998 voor Beleggers Belangen. Na een studie Economie met specialisaties Macro-Economie en Financiering wilde hij de beleggerswereld in. Zijn keuze viel op Beleggers Belangen, een platform waar hij in volledige onafhankelijkheid zijn analyses zou kunnen schrijven. Stephen begon als redacteur, en is sinds 2001 adjunct-hoofdredacteur. Hij richt zich bij Beleggers Belangen vooral op assetallocatie en beleggingsstrategie. Zijn kennis op deze terreinen zet hij niet alleen in bij het beheer van verschillende portefeuilles, maar ook bij de door hem opgezette rubriek Beurs & Economie. Stephen is beheerder van de Pensioenportefeuille en beheert samen met Karel Mercx de Defensieve portefeuille. Ook maakt hij deel uit van het team dat de ETF-portefeuille beheert. Daarnaast schrijft hij sinds eind jaren ’90 over de sectoren Farmacie en Nutsbedrijven en is hij specialist op het terrein van bedrijfsobligaties. Zijn boekenkast is gevuld met alles wat maar met beleggen te maken heeft, van de klassiekers tot financieel-historische en kwantitatieve werken.