Updates

Aandelen Nederland

Galapagos

Advies
kopen
Aandelen Nederland

BAM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Air France-KLM

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Accell

Advies
aanmelden
Aandelen Nederland

AkzoNobel

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ING

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Vopak

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fugro º

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Accsys

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Lucas Bols

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASMI

Advies
kopen

Actueel advies

PostNL | Pakketbezorger heeft sterk jaareinde

0 0 Leestijd ongeveer

De jongste cijfers van PostNL logenstraffen de forse daling van het aandeel sinds vorig voorjaar. Het dividend blijft zeer aantrekkelijk.

Het is opvallend hoe slecht het aandeel PostNL erbij ligt. De koers was vanaf de start van de corona-pandemie tot eind mei vorig jaar enorm gestegen. De pakketmarkt floreerde en ook gingen mensen meer post versturen. Uiteraard hielp alle vaccinatie-post ook flink mee. Sinds mei 2021 is het aandeel echter met 30% teruggevallen, terwijl de AEX juist 8% is gestegen. Bank of America gooide onlangs nog wat extra olie op het vuur door een koersdoel af te geven van slechts €3,10.

Sterk slotkwartaal

De cijfers over het derde kwartaal 2021 stelden nog wel teleur, en dan vooral het resultaat bij de pakketdienst. Desondanks bleef PostNL vasthouden aan de jaarprognose, een genormaliseerde ebit van €280 mln tot €310 mln over geheel 2021 (2020: €245 mln). Volgens voorlopige cijfers is er €308 mln uitgerold en dat impliceert een sterk jaareinde, boven verwachting van de markt.

Pakketvolumes lagen in het slotkwartaal een mooie 9,1% hoger dan een jaar eerder, na een groei van slechts 1,6% in het derde kwartaal. De vrije kasstroom is met €288 mln zelfs uitgekomen boven de eigen bandbreedte van €250 mln  tot €280 mln (2020: €186 mln). Dit laatste is weer van belang voor de winstuitkering.

Hoog dividendrendement

Over 2020 keerde PostNL een (keuze)dividend uit van €0,28 per aandeel. Over 2021 komt het dividend zelfs uit rond de €0,38 per aandeel en over 2022 wordt het minimaal €0,29. Om verwatering van mogelijk stockdividend te voorkomen, zal PostNL de komende twee jaar voor €250 mln aan eigen aandelen inkopen.

Dat is een sterk signaal naar de aandeelhouder over de toekomstverwachting en de financiële positie. Voor 2024 rekent PostNL op een genormaliseerde ebit van €330-370 mln. Daarmee lijkt het dividend verzekerd.

Aandeel PostNL blijft koopwaardig

Inmiddels heeft grootaandeelhouder Daniel Kretínský zijn belang in PostNL uitgebreid tot 25%. Er is een goede kans dat hij dat alleen al vanwege het dividend heeft gedaan, want het rendement ligt op deze koers rond de 10%. Het advies voor het aandeel PostNL blijft op ‘kopen’ staan.

Aandeel PostNL kerngegevens

 

 

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!