Optietip 207 | AEX eind 2021 boven 700

Mijn strategie is om in te zetten op hogere koersen. Dat is in 2021 niet anders, dus ook voor komend jaar zet ik weer constructies op die baat hebben bij (veel) hogere koersen. Nu weet ik ook wel dat koersen niet elke dag, elke week of elke maand stijgen. Daarom is een slag om de arm houden verstandig. Dit keer doe ik dat door een gekochte callspread op de AEX te combineren met een verkochte korter lopende callspread met dezelfde uitoefenprijzen. Dat maakt de investering kleiner.

Concreet gaat het om het volgende: verkoop de AEX jun21 700 call voor  €3,55 en koop de AEX jun21 720 call voor €1,90. Dit is dus een verkochte callspread. Koop daarbij de AEX dec21 700 call voor €9,70 en verkoop de AEX dec21 720 call voor €6,15. Dit is de gekochte callspread. Per saldo kost deze combinatie dus €1,90 (-3,55+1,90+9,70-6,15=1,90). Als de AEX bij expiratie in juni onder 700 punten staat, zal de verkochte callspread waardeloos aflopen. Dan is de inleg (1,90 maal contractgrootte 100 is €190) het maximaal te verliezen bedrag.

Terugkopen

Als de AEX echter boven de 700 punten staat, dan zal de juni-spread teruggekocht moeten worden tegen een behoorlijke prijs. Tegelijkertijd zal de december-callspread dan ook een aardige waarde hebben, maar het is mogelijk dat de juni-callspread duurder is dan de december-callspread. Dan kan er een groter verlies ontstaan dan de inleg. Dit zal echter niet snel een absurd bedrag worden. Zo zal het nooit zo zijn dat de juni-callspread €20 waard is en de december-spread €0. Maar het is wel iets om rekening mee te houden. Vanwege dit risico wil ik proberen om in de komende maanden de juni-callspread terug te kopen voor een klein bedrag, zeker minder dan €1,00. Het liefst sluit ik deze positie voor een paar dubbeltjes. Dat maakt de investering iets groter, maar er resteert dan alleen potentieel en geen risico op een groter verlies.

Zoals altijd is het advies om deze constructie in één gecombineerde transactie of twee transacties uit te voeren. Dat laatste kan door de juni-callspread en de december-callspread apart uit te voeren.

Updates

Het gemiddelde gewogen rendement is opgelopen naar 50,3%. Rekenkundig is het gemiddelde 69,5%. De beurzen zijn aardig opgelopen, waardoor veel optietips het goed doen. Omdat koersen niet in een rechte lijn bewegen, wil ik de komende weken of maanden proberen winst te nemen op een aantal posities. Vroeger of later komt een correctie. Nu is een koersdaling geen probleem. Integendeel: het zorgt voor mooie kansen voor nieuwe tips. Maar voor tips die niet veel looptijd meer hebben, kan een correctie vervelend uitpakken. Ik maak geen haast met verkopen, want ik weet ook niet wanneer de correctie precies komt. Ik blijf dus geduldig, maar af en toe winst nemen hoort er ook bij.

AEX

De butterfly op de AEX die in maart afloopt (optietip 194) staat op een bescheiden winst. De AEX staat op het moment van schrijven op 630 punten, en dat is boven de ideale expiratiestand in maart 620 punten. Als de AEX de komende weken verder stijgt, zou het goed kunnen uitpakken als er vervolgens een koersdaling op de beurzen komt. Een stand van minder dan 600 punten zou geen probleem zijn, als er nog voldoende looptijd is tot aan de expiratie. Deze tip kan dus mooi als parachute of bescherming dienen. Ik wacht dus gewoon af met deze positie.

De juni 650 call van de AEX call calendar (optietip 175) is op dit moment ongeveer €16,50 waard. Al maanden heb ik €20 op het oog voor deze call. Maar dat ik dat bedrag wil ontvangen, wil natuurlijk niet zeggen dat het ook gaat gebeuren. Ik zal het nog steeds proberen, maar als de AEX richting 640 punten stijgt in januari (of eerder) zal ik deze call verkopen, ook als het doel (net) niet bereikt wordt. Het zou dan evengoed de meest succesvolle tip ooit kunnen worden.

De juni 680/700/720 call butterfly op de AEX (optietip 185) staat op een kleine winst. Deze tip zou wel eens een slachtoffer kunnen worden van een eventuele correctie in het voorjaar. Stel dat de AEX terugzakt tot onder 600 punten in maart of april. Dan zou de index in twee of drie maanden tijd met een procent of vijftien moeten stijgen wil het nog wat worden met deze butterfly. Dat is erg veel. Daarom zal ik ook deze butterfly proberen te verkopen als de AEX de komende weken/maand verder oploopt. Ik hoop €2,00 of €2,50 te krijgen. Dat zou geen schokkend resultaat opleveren, maar het is nu eenmaal een gegeven dat het gros van de winst door een klein deel van de optietips wordt gegenereerd. Voor de meerderheid geldt dat alle beetjes helpen.

DAX

In maart loopt een butterfly op de DAX af (optietip 197). De DAX index staat op dit moment op ongeveer 13.750 punten, een paar procent onder de ondergrens van de butterfly. Als deze index de komende week boven de 14.000 punten uitkomt, wil ik kijken of verkoop interessant is. Bij een waarde van €75 of misschien €100 zal ik waarschijnlijk verkopen. Mogelijk neem ik ook met minder genoegen. Op dit moment, met een waarde van ongeveer €36, vind ik verkoop niet interessant. De potentiële waarde is en blijft €300 als de DAX in maart op 14.300 punten staat. Dat is zeker niet uit te sluiten, dus er geen reden om zo snel mogelijk te verkopen tegen de eerste de beste prijs.

Prosus

De callspread op Prosus (optietip 198) stond een tijdje geleden op een mooie winst, maar die is grotendeels weer ingeleverd. Deze positie heeft nog zo’n twee-en-een-halve maand te gaan tot expiratie. De grote Chinese aandelen hebben last van de mogelijkheid dat de Chinese overheid de macht van grote Chinese bedrijven zou willen inperken. Die dreiging zal niet de komende weken verdwijnen. Daarom zal ik de komende weken proberen deze spread te verkopen. Ik kijk de komende weken of ik deze tip op €3,00 of €3,50 kan verkopen. Uiteraard zal dit veranderen als duidelijk wordt dat het aandeel flink zal stijgen, door goed nieuws bijvoorbeeld. In dat geval zal ik kijken of er een hogere prijs mogelijk is.

QQQ

Over dik twee weken loopt de butterfly op de Nasdaq-ETF QQQ af (optietip 193). QQQ staat op ongeveer $313, waardoor de butterfly nu een kleine intrinsieke waarde heeft. De ideale expiratiestand, $330, is nog mogelijk, maar daarvoor is nog wel een stijging van 5% nodig in twee weken tijd. Dat is vrij veel, zeker omdat de Nasdaq het afgelopen jaar al hard is opgelopen. Daarom ga ik niet uit van het ideale scenario. Ik probeer deze week te verkopen voor $8,50. Dat zou een verviervoudiging van het aankoopbedrag zijn, een prima resultaat. Als verkoop deze week niet lukt, kijk ik volgende week verder hoe de vlag erbij hangt. Misschien begint het nieuwe jaar wel uitbundig op de beurs. Dan is een hogere prijs mogelijk.

SLV

De call op de zilver-ETF SLV (optietip 186) staat op een mooie winst. De huidige waarde is ongeveer $4,50. Er zijn nog iets meer dan twee weken te gaan voor deze call afloopt. Veel tijd is er dus niet meer. Ik probeer deze call de komende dagen te verkopen voor $5,00. Als dat niet lukt, zal ik het volgende week opnieuw proberen tegen een andere prijs.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman)

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)