Updates

Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Caterpillar

Advies
houden
Aandelen Nederland

Lucas Bols

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Boskalis Westminster

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Galapagos

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
houden
Aandelen Nederland

Ahold Delhaize

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Sanofi

Advies
kopen

Actueel advies

Besi | Mooie cijfers en veelbelovende samenwerking

0 0 Leestijd ongeveer

Besi had positief nieuws voor beleggers: de winstmarge is hoger dan verwacht en het bedrijf gaat samenwerken met de grotere concurrent Applied Materials.

Het laatste kwartaalverslag van Besi bevatte twee opmerkelijke zaken. De eerste was de vrij hoge winst. Op een omzet van €108,3 mln verdiende het bedrijf €34,0 mln. Dat is een nettowinstmarge van 31,4%. In het kwartaal daarvoor was de marge nog iets hoger, 32,0%, maar toen was de omzet ook een stuk hoger (€124,3 mln). Vaak is het zo dat de marge vrij hard zakt als de omzet daalt. Daarom had ik gerekend op een winst per aandeel (wpa) van €0,34. Nu blijkt het €0,47 te zijn. Vanwege die onverwacht hoge winst verhoog ik mijn wpa-taxatie voor dit jaar van €1,30 naar €1,63.

Samenwerking

Het andere opvallende bericht was dat Besi een joint venture begint met het veel grotere Applied Materials. De twee bedrijven gaan samen een faciliteit opzetten waarin technologie wordt ontwikkeld voor ‘die-based hybrid bonding’.  Dat is een technologie waarbij verbindingen worden gemaakt tussen verschillende ‘chiplets’. Een chiplet is eigenlijk een minichip, kleiner dan een normale chip. De chiptechnologie is inmiddels zo ver gevorderd dat het steeds moeilijker wordt om nóg meer capaciteit op één ‘normale’ chip te krijgen.

Een oplossing is om verschillende kleinere chips, chiplets genaamd, te combineren en deze gezamenlijk als chip te laten fungeren. Het gebruik van chiplets kan ook kostenvoordelen opleveren, bijvoorbeeld als dure, geavanceerde technologie alleen maar voor één chiplet gebruikt hoeft te worden en de andere chiplets met goedkopere technologie gemaakt kunnen worden.

De samenwerking is naar mijn mening goed nieuws. Omdat de chiptechnologie steeds ingewikkelder wordt, is samenwerking tussen bedrijven vaak de beste manier om vooruitgang te kunnen boeken. Applied Materials is een belangrijke speler in de industrie. Door daarmee samen te werken wordt de kans groter dat de nieuwe technologie een succes wordt, wat gunstig zal zijn voor de resultaten van Besi.

Advies Besi

Ik zie in het laatste rapport een bevestiging van mijn positieve mening over het bedrijf en het aandeel. De samenwerking met Applied Materials is naar mijn mening reden om extra hoopvol te zijn over de toekomst. Het advies blijft ‘kopen’.

Kwartaalcijfers 2020
In € mln kw.4 (t) kw.3 kw.2 kw.1
Omzet 100,2 108,3 124,3 91,3
Nettowinst 30,5 34,0 39,8 13,9
Wpa (in €) 0,42 0,47 0,55 0,19

 

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!