Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Opinie Jaap Barendregt, 5 aug 2020 14:42

Wolters Kluwer | Steeds meer software

0 0 Leestijd ongeveer

Uitgever Wolters Kluwer geeft geen verwachtingen voor 2020, maar het bedrijf is behoorlijk coronabestendig, getuige de nettowinststijging.

De halfjaaromzet nam met 4% toe tot bijna €2,3 mrd; autonoom was dat 3%. Interessant daarin is dat het aandeel van de terugkerende inkomsten (abonnementen) die omzetzekerheid geven, steeg van 79,7% naar 80,9%. Digitale en dienstenabonnementen maken daar een steeds groter onderdeel van uit. Zij beslaan 70,7% van de totale omzet. Dat was in 2019 nog 68,1%. Er was hier sprake van een autonome stijging van 6%.

Binnen deze rubriek maakt in 2020 software ruim 40% uit, met bijvoorbeeld een autonome toename van de clouddiensten van 19%. Die laatste vormen nu ruim 25% van de software-inkomsten. Wolters Kluwer wordt steeds meer een softwarebedrijf, en daar horen hogere koerswinstverhoudingen bij.

Regionale omzetverdeling bij Wolters Kluwer

De omzetgroei kwam hoofdzakelijk uit de VS, dat 63% van de omzet uitmaakt. In de VS verkoopt de het bedrijf vooral producten via de divisies Health, Tax & Accounting en Governance, Risk & Compliance.

Europa domineert in de divisie Legal & Regulatory, die een autonome omzetdaling doormaakte. De omzet bij gedrukte producten is er met 22% nog groot, en die vertonen een lagere omzet.

Resultaat en advies

De divisie Legal & Regulatory bleef met een toename van 5% van het aangepaste operationeel resultaat tevens achter bij de andere drie divisies. Het totale aangepaste operationele resultaat steeg namelijk met maar liefs 16%, tot €577 mln. Dit kwam vooral door tijdelijke kostenreducties als gevolg van corona: reisbeperkingen en minder marketing-activiteiten. De aangepaste nettowinst nam met 21% toe, naar €426 mln. Het interim-dividend wordt verhoogd van €0,39 naar €0,47.

Hoewel Wolters Kluwer geen vooruitzichten voor de totale activiteiten wil geven, spreekt uit de vooruitblik per divisie dat 2020 een iets lagere autonome omzetgroei zal kennen dan de 4% in 2019. Dat volstaat voor mij om bij een k/w van 23 het koopadvies te handhaven.

 

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,75 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ