Updates

Aandelen Nederland

Just Eat Takeaway

Advies
houden
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

TKH

Advies
kopen
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Fagron

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Coca-Cola EurPartners

Advies
houden
Aandelen Nederland

Hunter Douglas

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ahold Delhaize

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

JDE Peet's

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
kopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Facebook

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Altice Europe

Advies
kopen
Aandelen Nederland

WDP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Apple

Advies
houden
Aandelen Nederland

Royal Dutch Shellº

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Nestlé

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Pfizer

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Fugro º

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASMI

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Accell

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Sanofi

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Vopak

Advies
houden
Aandelen Nederland

Arcadis

Advies
kopen

Actueel advies

Advies Hildo Laman, 3 aug 16:31

Facebook | Groeitempo ondanks tegenwind omhoog

0 0 Leestijd ongeveer

Facebook heeft een hogere omzet en winst behaald in het tweede kwartaal ondanks tegenwind van het coronavirus, een advertentieboycot en nieuwe regulering.

De omzet van Facebook is in het tweede kwartaal 10,2% hoger uitgekomen dan vorig jaar. De winst is bijna verdubbeld, maar omdat er vorig jaar een aantal grote eenmalige verliesposten werd opgenomen geeft dit een sterk vertekend beeld. Als de winst wordt vergeleken met het eerste kwartaal, is de toename in lijn met de omzetgroei.

Hindernissen

Beleggers hadden duidelijk gerekend op meer tegenslag, want het aandeel steeg de dag na de cijferpublicatie met 8,2%. Eerder dit jaar kreeg Facebook nog te maken met een advertentieboycot door verschillende grote bedrijven. Die willen, voornamelijk onder druk vanuit sociale media, dat Facebook haatzaaiende berichten van het platform verwijdert.

Facebook wordt ook geraakt door de coronacrisis, doordat getroffen bedrijven minder geld aan spenderen aan advertenties op het sociale-mediaplatform. Tot slot is er het al langer bestaande probleem van toenemende regulering omtrent privacy, waardoor de advertentiemogelijkheden voor Facebook afnemen. Ook dat gaat ten koste van de omzet.

Hele jaar

Uiteindelijk hebben deze problemen voor minder hoge groeicijfers gezorgd ten opzichte van het eerste kwartaal, toen de omzet nog met 17,0% steeg. Maar echt schokkend zijn de cijfers niet. Wel is mijn eerdere schatting op basis van het eerste kwartaal dat de omzetgroei over dit hele jaar richting de 20% zou gaan, waarschijnlijk te hoog.

Voor het derde kwartaal rekent Facebook op een vergelijkbare groei als in het tweede kwartaal. Ik denk dat de groeicijfers in het derde kwartaal iets hoger kunnen uitkomen doordat de tegenwind wat zal afnemen. Per saldo zal de jaargroei ergens tussen 10 en 15% komen te liggen.

Advies Facebook

De wpa-taxatie voor dit jaar verhoog ik van $7,20 naar $8,00. De kosten stijgen minder dan ik had gedacht, waardoor de winstmarges redelijk overeind blijven. Voor komend jaar verhoog ik mijn schatting van $8,70 naar $9,00. Uitgaande van deze laatste nieuwe schatting is de k/w ongeveer 28. Daarmee is het aandeel al een stuk minder aantrekkelijk dan ten tijde van mijn koopadvies in april.

Ik handhaaf dat koopadvies echter wel, omdat Facebook nog altijd prima groeicijfers laat zien. Maar als de waardering nog veel verder oploopt, zal ik het advies waarschijnlijk verlagen.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!