Optietips VS | Mooie premie op finance-ETF
De VIX-index, die de impliciete volatiliteit (verwachte beweging) weergeeft van de S&P500, staat met een stand van 31,7 nog altijd ver boven haar historisch gemiddelde van 18. In de praktijk betekent dit dat er relatief gezien veel premie in opties zit en dat schept de ideale omgeving voor de schrijver van een optie.
Achterblijver
Om te profiteren van het gunstige klimaat is mijn keuze gevallen op een achterblijver, de Financial Select Sector SPDR ETF (XLF). Dit is een finance-ETF waarin ruim zestig Amerikaanse financials zijn opgenomen die deel uitmaken van de S&P500. In tegenstelling tot de technologiebedrijven, die de afgelopen week nieuwe all time highs wisten neer te zetten, hebben de banken het lastig. Beleggers zijn bezorgd dat huishoudens en bedrijven door de coronacrisis minder goed in staat zullen zijn hun leningen terug te betalen. Ik ga er echter van uit dat er al een hoop ellende is ingeprijsd en open daarom een positie in de vorm van een driepoot die baat heeft bij een neutraal of stijgend koersbeeld.
Concreet gaat het om de verkoop van een XLF aug20 21 put, de verkoop van een XLF aug20 24 call en de koop van een XLF aug20 25 call. Per saldo wil ik voor de volledige combinatie $1,00 ontvangen. Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er $100 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. Deze premie mag ik volledig behouden als de beurskoers op expiratie tussen de $21 en $24 noteert. Het voordeel van de driepoot is dat een belegger alleen geld kan verliezen bij een koersdaling. Bij een gelijkblijvende en stijgende koers wordt er winst gerealiseerd. De statistische kans op succes bedraagt bij opening 83%.
| XLF aug20 21/24/25 driepoot | |
| Verkoop | XLF aug20 21 put |
| Verkoop | XLF aug20 24 call |
| Koop | XLF aug20 25 call |
| Totaal te ontvangen premie | $1,00 |
| Contractgrootte | 100 |
| Expiratiedatum | vrijdag 21 augustus 2020 |
| Risicoschatting | Hoog |
| Maximale winst | $100 |
| Maximaal verlies | $2000* |
| *Bij faillissement alle circa 67 aandelen in de ETF | |
Updates
Telkens als een positie wordt gesloten, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Tesla en Walt Disney.
Rendement
Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoers van 29 juni bedraagt 17,1%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:
- De geschreven putspread op Apple is gesloten. (+30%)
- De optiecombinatie op Shake Shack is gesloten. (-89%)
- De optiecombinatie op de Zilver ETF SLV is gesloten. (+62%)
- De geschreven put op Ford is gesloten. (+47%)
- De geschreven putspread op FXE (EUR.USD) is gesloten. (+45%)
- De geschreven put op Disney is gesloten. (+38%)
- De iron condor op Deere & CO is gesloten. (+20%)
- De geschreven put op General Motors is gesloten. (+42%)
- De iron condor op Nike is gesloten. (+36%)
- De optie combinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+21%)
- De optie combinatie op de Russell 2000 ETF is gesloten. (+59%
- De geschreven putspread op Alibaba is gesloten. (+63%)
- De optiecombinatie op Tesla staat nog open. (ongerealiseerd -42%)
- De optiecombinatie op de SPY S&P500 is gesloten. (+45%)
- De geschreven put op Disney staat nog open. (ongerealiseerd -24%)
Verder lezen?
Jeff Thijssen
Jeff Thijssen (1982) werkt sinds 2019 bij Beleggers Belangen. In 2008 behaalde hij zijn Bachelor Business Administration aan de Hogeschool van Amsterdam. Na zijn studie werkte hij in diverse functies bij de Nederlandsche Bank, ING, Binck Bank en TradersOnly. Jeff is een ervaren beurshandelaar die zich bij broker TradersOnly heeft gespecialiseerd in de optiematerie. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de ontwikkelingen op de financiële markten en volgt hij de aandelen uit de sector Industrie.