ASMI | Chipmachinefabrikant trekt verwachtingen op
De kwartaalcijfers van ASMI werden woensdag positief ontvangen. Zowel de cijfers als de vooruitzichten op korte termijn waren beter dan verwacht. Het aandeel klom daardoor op dagbasis met 11%. Het management mikte voor het eerste kwartaal van 2024 op een omzet tussen de €600 en €640 mln en stelde met een omzet van €639 mln, ondanks een krimp van 8% dan ook niet teleur.
Het aantal nieuwe orders steeg ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder met 10% naar €697,9 mln. Positief nieuws was eveneens dat ASMI haar outlook verhoogde voor het tweede kwartaal. In deze periode verwacht het bedrijf een omzet te behalen van €670 tot €700 mln. Dat is enkele tientallen miljoenen meer dan eerder gecommuniceerd. In de tweede jaarhelft moet de groei verder doorzetten, het management mikt op een omzetgroei van 10% of meer afgezet tegen de eerste zes maanden van dit jaar.
Groei blijft centraal staan
Daarmee zal ook 2024 de boeken ingaan als een jaar van groei, dankzij de nog altijd sterke vraag uit China; daarnaast profiteert de onderneming van de vele ontwikkelingen op het gebied van kunstmatige intelligentie. Uit de cijfers en de toelichting is duidelijk op te maken dat de overstap naar een nieuwe transistorstructuur (Gate-All-Around) binnen de sector goed kan uitpakken voor ASMI. De brutomarge verbeterde van 51,1% naar 52,9%.
De doelen op middellange termijn werden eveneens herhaald. De onderneming rekent in 2027 nog altijd op een omzet tussen de €4 en €5 mrd. De operationele marge dient tussen de 26 en 31% uit te komen. Mocht ASMI hierin slagen, dan ligt een winst per aandeel van €25 in het verschiet. Indien beleggers tegen die tijd bereid zijn om 25 maal de winst te betalen, dan spreken we over een beurskoers van €625 per aandeel. Het aandeel is daardoor niet goedkoop te noemen. Aan de andere kant behoort een nog verder oplopende waardering tot de mogelijkheden, we houden daarom vast aan ons houdadvies voor het aandeel ASMI.
Verder lezen?
Jeff Thijssen
Jeff Thijssen (1982) werkt sinds 2019 bij Beleggers Belangen. In 2008 behaalde hij zijn Bachelor Business Administration aan de Hogeschool van Amsterdam. Na zijn studie werkte hij in diverse functies bij de Nederlandsche Bank, ING, Binck Bank en TradersOnly. Jeff is een ervaren beurshandelaar die zich bij broker TradersOnly heeft gespecialiseerd in de optiematerie. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de ontwikkelingen op de financiële markten en volgt hij de aandelen uit de sector Industrie.