Updates

Aandelen Nederland

Altice Europe

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Prosus

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Royal Dutch Shellº

Advies
kopen
Aandelen Nederland

KPN

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
kopen
Aandelen Nederland

SIF

Advies
houden
Aandelen Nederland

ForFarmers

Advies
houden

Updates

Aandelen Nederland

Altice Europe

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Prosus

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Royal Dutch Shellº

Advies
kopen
Aandelen Nederland

KPN

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
kopen
Aandelen Nederland

SIF

Advies
houden
Aandelen Nederland

ForFarmers

Advies
houden
Portefeuilles Jaap Barendregt, 23 dec 2019 14:00

Jaaroverzicht Offensieve portefeuille: enorme winst

0 0 Leestijd ongeveer

De Offensieve portefeuille profiteerde in 2019 van het gunstige beurssentiment. De centrale banken reageerden op de afnemende economische groei met een nieuw verruimingsoffensief.

De bedrijfswinsten bleven op een redelijk niveau en werden (vooral in de VS) aangejaagd door aandeleninkoop. Daardoor was er het hele jaar steun voor aandelenkoersen. Af en toe werd de opgaande lijn onderbroken door berichten over tegenslagen bij de handelsbesprekingen  tussen de VS en China.

De AEX-index steeg tot en met 20 december met 24,9% (exclusief dividend). Een andere benchmark voor de portefeuille, de MSCI World Index, steeg met 29,1%. De MSCI World Growth Index won 36,0%.

De Offensieve portefeuille kende in de eerste jaren een slechte start, met een duidelijke underperformance. In 2016 is dit veranderd. Sindsdien liggen de resultaten in de buurt van en soms hoger dan de benchmarks.

Te weinig offensief

2019 is goed verlopen. In de tweede helft van 2018 werd afscheid genomen van beleggingsfondsen en ETF’s die de spreiding van de portefeuille bevorderden, want daaruit sprak een te weinig offensieve houding. Gekozen is ook voor een geografische concentratie in de VS en Europa, en voor een grotere blootstelling aan IT-gerelateerde sectoren. Daarna is met het afscheid van bepaalde fondsen – soms verkeerde keuzes – verder geslepen aan het rendement. Die laatste strategie zal in het vervolg de kern van het beleggingsbeleid vormen.

De portefeuille ging het jaar in met een totaalrendement van 43,5% sinds de aanvang op 2 november 2010. Dit rendement is in 2019 gestegen naar 96,0%. Aandelen vormen met bijna 90% de hoofdmoot van de portefeuille. Hun rendement van 38,5% in 2019 (exclusief dividend) was voor de portefeuillehouders zeer bevredigend. Daarmee heeft het aandelensegment van de portefeuille de benchmarks in 2019 verslagen. De kaspositie van 10% is eigenlijk nog te groot. Zij drukte het jaarrendement van de hele portefeuille tot 32,9%. De kaspositie geeft natuurlijk bescherming in tijden van koersdaling, maar wij blijven op zoek naar geschikte aandelen.

Grootste stijgers in 2019 (meer dan 50% stijging)

  • Besi 98,6%
  • ASML 92,9%
  • Apple 84,4%
  • DSM 66,4%
  • Adidas 61,8%
  • Microsoft 59,8%
  • LVMH 59,0%

Rendementen per 20 december.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!