Updates

Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Altice Europe

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Curetis

Advies
houden
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden
Aandelen Nederland

SIF

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Siemens

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Boskalis Westminster

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Altice Europe

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Curetis

Advies
houden
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden
Aandelen Nederland

SIF

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Siemens

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Boskalis Westminster

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Optietip Jeff Thijssen, 20 aug 16:26

Optietips VS: iron condor op Starbucks

0 0 Leestijd ongeveer

Starbucks kwam op 25 juli met kwartaalcijfers. De volgende kwartaalcijfers staan gepland op 30 oktober. De kans op een grote koersuitslag in de tussentijd is daardoor redelijk klein. Met opties valt hier mooi van te profiteren.

De beurskoers van de Amerikaanse koffieketen is sinds begin dit jaar flink opgelopen, van $64,45 naar $96,80. Dat is een toename van maar liefst 50 procent. Op 26 juli jongstleden was de magische grens van $100 in zicht, maar het aandeel kwam niet verder dan $99,72.

Stabiele koers Starbucks verwacht

Doordat het aandeel Starbucks begin deze maand ex-dividend is gegaan en pas op 30 oktober met kwartaalcijfers naar buiten komt, verwacht ik op korte termijn geen grote koersfluctuaties. Ik open daarom een iron condor met 31 dagen looptijd, om zo optimaal te profiteren van het verstrijken van de tijd.

Het gaat om de verkoop van een SBUX sep19 93 put, de koop van een SBUX sep19 89 put, de verkoop van een SBUX sep19 99 call en een koop van een SBUX sep19 103 call. Per saldo wens ik $ 1,50 te ontvangen. Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er $150 aan premie wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. Deze premie mag ik volledig behouden als de beurskoers op expiratie tussen de $93 en $99 noteert.

SBUX sep19 89/93/99/103 Iron Condor
VerkoopSBUX sep 19 93 put
KoopSBUX sep 19 89 put
VerkoopSBUX sep 19 99 call
KoopSBUX sep 19 103 call
Contractgrootte100
Expiratiedatumvrijdag 20 september 2019
RisicoschattingGemiddeld
Maximale Winst$ 150
Maximaal Verlies$ 250

Vier verschillende opties

Een iron condor is een optiestrategie die uit vier verschillende opties bestaat. De belegger verkoopt een out-of-the-money putspread en verkoopt tegelijkertijd een out-of-the-money callspread. Dit betekent dat er enkel tijdswaarde in de opties zit. Voor zowel de putspread als de callspread ontvangt de belegger bij deze strategie een premie. Beide premies worden bij elkaar opgeteld om tot de totale te ontvangen premie te komen.

Wanneer de belegger $1,50 ontvangt aan premie voor het openen van een iron condor, dan weet hij op voorhand dat zijn maximale winst $150 bedraagt. Die wordt gerealiseerd als de opties op expiratie nog steeds out-of-the-money zijn en daardoor waardeloos aflopen.

Om het maximale verlies te berekenen, dienen we te kijken naar het verschil tussen de uitoefenprijzen van zowel de callspread als de putspread. In dit voorbeeld schrijf ik een 93 put en koop ik een 89 put. Het verschil tussen beide uitoefenprijzen bedraagt $4. Ook bij de callspread is het verschil $4. We schrijven namelijk de $99 call en kopen de $103 call. Het maximale verlies voor deze combinatie is het verschil tussen de uitoefenprijzen en de ontvangen premie. Dit betekent dat een belegger maximaal $2,50 kan verliezen, oftewel $250 omdat de contractgrootte 100 bedraagt.

Zijwaarts is optimaal

Het grote voordeel van deze strategie is dat een belegger maar aan één zijde kan verliezen. Als de beurskoers van het aandeel daalt, verliest de belegger aan de geschreven putspread, maar verdient hij aan de geschreven callspread. Wanneer de beurskoers stijgt, dan verliest de belegger aan de geschreven callspread, maar verdient hij aan de geschreven putspread. Bij deze optiecombinatie profiteert de belegger optimaal als de beurskoers zijwaarts beweegt.

Blijf op de hoogte van de laatste wijzigingen via Twitter @jeffthijssen

Update:

  • De geschreven putoptie op Dell is gesloten. De winst bedraagt $73.
  • De iron condor op Uber is gesloten, de winst bedraagt $32.
  • De iron condor op GLD is gesloten. De winst bedraagt $40.
  • De geschreven opties op US Steel staan nog open, het ongerealiseerde verlies bedraagt $176.
  • De iron condor op UNG staat nog open, de ongerealiseerde winst bedraagt $87.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,95 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!