Portefeuille NL kent mooie week met meerdere grote stijgers

Individuele fondsen van portefeuille NL

Ondanks de verbetering bleef de relatieve stijging van de portefeuille wel achter bij die van de AEX-index. Dat kwam door Acomo, dat deze week 6,8% daalde, door Fagron (-1,1%), Heineken (-0,3%), Randstad (-6,7%) en Wolters Kluwer (-1,9%). Randstad kende de afgelopen week een forse daling. De uitzendmarkt heeft het moeilijk, getuige cijfers van de concurrentie. Dit houdt onze aandacht. In zekere zin deed ook Vastned (+0,2%) door de lage koersstijging mee aan het drukkende effect. Aalberts (+3,7%), AMG (+3,4%), ASML (+2,7%), ASR (+2,5%), Besi (+3,6%), DSM (+3,7%), Kendrion (+4,3%) en TKH Group (+3,1%) stegen de afgelopen week juist meer dan de AEX-index (+1,0%). Basic-Fit spande met +6,7% de kroon. Het is goed dat wij dit aandeel recent in de portefeuille hebben opgenomen. Voorts is opvallend dat de chipmachinemakers zich wat herstelden. Hun koersdaling heeft de portefeuille pijn gedaan.

Komende periode moeilijk voorspelbaar

Er zit veel onzekerheid in de markt door het handelsconflict tussen de Verenigde Staten en China dat steeds heftiger wordt. Het is ook niet zeker of de VS zich daarna tegen Europa gaat keren. Bovendien is er de onzekerheid van de brexit. Het is duidelijk dat in periodes van onzekerheid de richting van de beurskoersen moeilijker te voorspellen is dan in tijden van rust en bij bedrijfswinsten die rustig doorgaan met stijgen. Ook dat laatste is niet meer zeker in Europa. In de VS gaat het vooralsnog beter. Dat heeft te maken met de hogere economische groei en met het belastingbeleid van de overheid. We zitten met de portefeuille dus momenteel in de verkeerde regio, maar dat is vanzelfsprekend niet te veranderen.