Optietip 93: Rally voor Volkswagen
Omdat ik niet helemaal zeker ben van mijn zaak, wil ik niet veel geld in deze positie steken. Daarom heb ik net als vorige week gekozen voor een butterfly, de VOW3 dec18 170/180/190 call butterfly. Koop de VOW3 dec18 170 call één keer voor €2,25, verkoop de VOW3 dec18 180 call twee maal voor €1,20 per stuk en koop de VOW3 dec18 190 call één keer voor €0,70. Per saldo kost de butterfly dus €0,55. De maximale waarde, €10, wordt bereikt als Volkswagen op de dag van expiratie op €180 staat. Het maximale verlies is de inleg van €0,55. Let op: het gaat om opties op de preferente aandelen van Volkswagen, met code VOW3 of VO3.
| VOW3 dec18 170/180/190 call butterfly | ||
| Koop | 1 x VOW3 dec18 170 call | € 2,25 |
| Verkoop | 2 x VOW3 dec18 180 call | € 1,20 |
| Koop | 1 x VOW3 dec18 190 call | € 0,70 |
| Contractgrootte | 100 | |
| Expiratiedatum | 21-dec-18 | |
| Risicoschatting | Laag | |
| Maximale Winst | € 945,0 | |
| Maximaal Verlies | € 55,0 | |
Updates
Het gewogen rendement staat op dit moment op 58,4%. Het gemiddelde rendement is 85,9%. Het is nog steeds vooral de Besi-optietip die een sterk negatieve invloed heeft op de gemiddelden.
AEX
Het gaat nog steeds goed met de AEX-optietips. Optietip 74, de AEX sep18 condor, is zo’n €4 waard. Dat is al een aardig resultaat, maar nog niet genoeg om winst te nemen. Er zijn nog ruim zes weken te gaan tot expiratie. Een 2 à 3% hogere stand in de AEX over zes weken zou de positie dicht bij de maximale waarde van €10 brengen. De kans dat dit scenario plaats zal vinden is naar mijn mening nog altijd redelijk groot. Ook de AEX 1-bij-2 callspread, optietip 81, staat er goed voor. Deze is nu ongeveer €3,25 waard. Deze tip loopt nog tot december. Vanwege de twee verkochte calls is het beter om deze positie nog een tijd te laten doorlopen. Dat doe ik dan ook.
DAX
De callspread op de DAX die resteert van optietip 73 heeft nog ongeveer zes weken te gaan. De DAX-index staat nog onder de 12900 punten, het niveau dat bereikt moet worden wil de spread intrinsieke waarde krijgen. Maar ver staat de DAX daar niet onder, op het moment van schrijven nog geen 300 punten. De positie is dus zeker niet kansloos. Als de spread een waarde krijgt van meer dan €100 binnenkort, kan het interessant worden om een verkoop te overwegen. Zoals altijd is het een kwestie van het resterende potentieel afwegen tegen het risico dat het weinig of niets wordt met de spread.
Boskalis
De Boskalis call van optietip 76 staat op een waarde van rond de €1,20. Het aandeel is de laatste paar maanden steeds dichter in de buurt van de €27 terechtgekomen. De call heeft nog meer dan vier maanden te gaan, dus ik heb ook hier geen haast. Maar als de call de komende weken een stuk meer dan €2,00 waard zou worden, dan wil ik wel verkopen. Dan is het rendement meer dan 100%, goed genoeg om winst te nemen.
Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman
Tussenstand: (in €, doorgehaald is gesloten)
| 68. AEX 1 bij 2 putspread | 799 |
| 69. AP callspread | -69 |
| 70. AEX call calendar | -81 |
| 71. ASML callspread calendar | -65 |
| 72. AEX butterfly | 523 |
| 73. DAX callspread calendar | 108 |
| 74. AEX call condor | 336 |
| 75. AEX put condor | -70 |
| 76. BOS call & put | 83 |
| 77. MU callspread | -78 |
| 78. GLS combinatie | 412 |
| 68. AEX 1 bij 2 putspread | 185 |
| 80. SLV call | -57 |
| 81. AEX 1 bij 2 callspread | 225 |
| 82. BESI Risk reversal | -558 |
| 83. AEX butterfly | -117 |
| 84. AEX 1 bij 2 putspread | -33 |
| 85. LHA long call en put | -62 |
| 86. BABA callspread | -138 |
| 87. AEX callspread calendar | 39 |
| 88. SBM call calendar | 3 |
| 89. MT callspread | 92 |
| 90. DAX butterfly | -20 |
| 91. AEX Callspread | -20 |
| 92. AMZN butterfly | 12 |
De auteur heeft een positie in alle openstaande optietips.
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.