Optietip 75: Nieuwe parachute na 1900% winst

Met het aflopen (verkopen) van optietip 68 staat er geen parachute meer open. Ik probeer om tenminste één optieconstructie open te hebben staan die geld oplevert als de koersen dalen. Zo´n constructie noem ik een parachute, omdat hij een mogelijke koersval minder pijnlijk maakt. Deze week wil ik daarom een nieuwe parachute openen, ter vervanging van tip 68. Ik kies weer voor opties op de AEX-index. Omdat deze index sinds eind januari al een procent of vijf heeft verloren, kies ik voor een niet al te verre expiratiemaand. Het is goed mogelijk dat de huidige daling nog even doorzet. Als de beurs daarentegen weer gaat stijgen, kan het weer maanden duren voor er weer een correctie komt, en dan van een hoger niveau.

Concreet gaat het om een gekochte AEX mei18 500/490 putspread, die op het moment van schrijven €1,30 kost, en het verkopen van de 480/470 putspread in dezelfde maand. Deze levert op het moment van schrijven €0,60 op. Per saldo kost deze combinatie dus €0,70. Maal de contractgrootte van 100 is dat €80. Deze constructie word ook wel een condor genoemd. Als de AEX op de dag van expiratie in mei tussen 480 en 490 punten staat, bereikt deze condor de maximale waarde, €10,00.

Donderdagavond 15 maart organiseerde Beleggers Belangen een webinar over beleggen met opties. Bekijk het hier.

Blijf op de hoogte van de ontwikkelingen, volg me op Twitter: @HildoLaman

Updates

Het verschijnen van de 75ste optietip is een mooie gelegenheid om eens de resultaten tot nu toe te bekijken. Alle tips die tot nu toe zijn gesloten, hebben een gewogen gemiddeld rendement opgeleverd van 78,2%. Het gewogen gemiddelde rendement van alle tips, dus ook de openstaande, staat op 71,4%. Dat is een prima resultaat. Net iets meer dan een derde (36,7%) van de tips eindigt in de plus. De rest heeft dus een verlies als resultaat. Dat er per saldo toch een hoog en positief rendement uitkomt, komt doordat de winsten veelal beduidend groter zijn dan de verliezen. Per saldo leidt dat dus tot een (zeer) positief resultaat.

AEX 1-bij-2 putspread

Optietip 68, de vorige parachute, is de meest succesvolle optietip tot dusver geworden. Afgelopen woensdag is deze AEX 1-bij-2 putspread verkocht op €8,40. Dat levert per saldo een winst op van €799. Het rendement ziet er ook astronomisch uit: 1948,8%. Dat komt natuurlijk door de betrekkelijk lage investering, van iets meer dan vier tientjes, en de vrij hoge opbrengst.

Micron

Optietip 64, de Micron risk reversal, heb ik maandag 12 maart gesloten. Het aandeel steeg toen richting de $60, en de call kon verkocht worden voor $10,00. De verkochte put is nog enkele centen waard, en kan makkelijk teruggekocht worden. De winst op deze positie bedraag €643. Daarmee is het de op-één-na beste tip wat betreft winst, na de bovenstaande putcombinatie.

Applied Materials

De callspread op Applied Materials (optietip 62) heb ik eind vorige week verkocht voor $4,00. De winst is minder groot dan bij Micron, maar €243 is nog altijd een uitstekend resultaat. De callspread kan maximaal een waarde was $5,00 krijgen, als op de dag van expiratie het aandeel boven de $60 staat. Elke dollar die het aandeel dan onder de $60 staat betekent $1 minder waarde voor de spread. Toen de waarde 80% van de maximale waarde had bereikt vond ik het niet meer het risico waard om te wachten op het laatste beetje.

ASML

De ASML call calendar (optietip 71) staat op een bescheiden verlies. Het aandeel doet het ondanks het wat kwakkelende beursklimaat van de laatste weken behoorlijk goed. Een risico is dat het aandeel in april boven de €180 staat, waardoor de april callspread voor (bijna) de maximale prijs teruggekocht zal moeten worden. Het probleem is dat dan eigenlijk de juni callspread tegelijkertijd verkocht zal moeten worden, waarschijnlijk voor minder dan de april callspread. Anders bestaat het risico dat het aandeel ASML na april zakt, waardoor de juni callspread minder of geen waarde krijgt. Dan is een flink verlies het gevolg; voor de april callspread is dik betaald, terwijl de verkoop van de juni callspread weinig oplevert. Om dit soort problemen te ondervangen, wil ik de komende week proberen om deze positie te sluiten voor een redelijke prijs. Als het aandeel een stuk lager had gestaan had ik wel willen wachten, maar nu vind ik het risico vrij groot.

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in € tenzij anders aangegeven)