Commentaar: een magere voldoende voor vermogensbeheer

Met dit jaar als noviteit de dienstverlening die de beheerders aanbieden op het gebied van duurzaamheid. Ook nieuw is dat we het overzicht dit jaar, op verzoek van vele lezers, ook in zijn geheel op papier afdrukken.

Volgende week volgt in het omslagartikel een overzicht van de rendementen die de vermogensbeheerders de afgelopen jaren hebben behaald. Die worden uitgesplitst naar hun offensieve, neutrale en defensieve portefeuilles. Het behoeft geen betoog dat offensieve portefeuilles in de gouden aandelenjaren die we sinds 2009 beleven, beter presteren dan defensieve. Maar beleggers moeten weten dat dit tij ook zomaar kan keren.

Ruim voldoende

In de aanloop naar ons onderzoek voerden we de afgelopen maand weer een korte enquête uit onder onze doelgroep. Van de 352 respondenten bleek bijna de helft al zijn beleggingen (8,5%) of een deel daarvan (41,2%) door een vermogensbeheerder te laten doen. Ruim de helft (50,3%) doet al zijn beleggingen in eigen beheer. Het rapportcijfer dat de vermogensbeheerklanten hun vermogensbeheerder geven is een 6,6. Dat is voldoende, maar niet goed of zeer goed.

De klachten die beleggers over hun vermogensbeheerders hebben, hebben in de eerste plaats betrekking op de rendementen en in de tweede plaats op de kosten. Klachten over de service worden veel minder gemeld. Het merendeel van de respondenten heeft het vermogensbeheer neergelegd bij zijn grootbank, op afstand gevolgd door onafhankelijke private banks of gespecialiseerde vermogensbeheerders. Ook het aandeel van online vermogensbeheer is (nog) zeer gering.

Specialiteiten relevant

Nog een opvallend punt tot slot: de ‘specialiteiten van de specifieke vermogensbeheerder’ blijken in onze enquête de belangrijkste factor voor de keuze van de belegger voor een beheerder. Dit wordt zelfs net iets belangrijker gevonden dan de rendementen uit het verleden of de beoogde rendementen in de toekomst. Minder belangrijk zijn de service en de kosten. Dat maakt de ruime aandacht die wij deze week aan de specialiteiten van de beheerders schenken, extra relevant.