Tikkie voor offensieve portefeuille
De offensieve portefeuille heeft een moeilijke week achter de rug. Vooral de fondsen uit de opkomende markten blijven achter.
Na een paar goede weken ging onze offensieve portefeuille conform het marktbeeld een tikje omlaag. Het rendement vanaf de begindatum liep terug van +5,2% vorige week tot +3,3% deze week. Met +8,0% blijven de aandelen (weging 41,5%) deze portefeuille trekken en ook de small- en midcapfondsen (weging 7,8%) blijven het met +20,3% bijzonder goed doen. Daarentegen blijven de opkomende marktenfondsen (weging 11,5%) de grote achterblijvers (-11,7%).
De terugval afgelopen week is natuurlijk een tegenvaller, maar biedt tegelijkertijd kansen. Zoals vorige week gemeld, bedraagt de kaspositie bijna 29% en die cash zullen we inzetten zodra de aandelenkoersen écht in een dip komen. Daarvan is nu (nog) geen sprake.
De stijgende Amerikaanse rente heeft het obligatiedeel in de defensieve portefeuille geen goed gedaan. Sinds de vorige update een week geleden hebben we 1,4% verloren op obligaties. De grootste verliezer was het Templeton Global Bond Fund dat 2,7% minder waard werd. Ook aandelen hadden het moeilijk: er werd 2,0% ingeleverd. Dit werd mede veroorzaakt door de Amerikaanse dollar, die 1,0% verloor. Door het vrij grote aandeel cash in de portefeuille is het verlies voor de hele portefeuille echter beperkt gebleven tot 0,8%.
Na een paar goede weken ging onze offensieve portefeuille conform het marktbeeld een tikje omlaag. Het rendement vanaf de begindatum liep terug van +5,2% vorige week tot +3,3% deze week. Met +8,0% blijven de aandelen (weging 41,5%) deze portefeuille trekken en ook de small- en midcapfondsen (weging 7,8%) blijven het met +20,3% bijzonder goed doen. Daarentegen blijven de opkomende marktenfondsen (weging 11,5%) de grote achterblijvers (-11,7%).
De terugval afgelopen week is natuurlijk een tegenvaller, maar biedt tegelijkertijd kansen. Zoals vorige week gemeld, bedraagt de kaspositie bijna 29% en die cash zullen we inzetten zodra de aandelenkoersen écht in een dip komen. Daarvan is nu (nog) geen sprake.
De stijgende Amerikaanse rente heeft het obligatiedeel in de defensieve portefeuille geen goed gedaan. Sinds de vorige update een week geleden hebben we 1,4% verloren op obligaties. De grootste verliezer was het Templeton Global Bond Fund dat 2,7% minder waard werd. Ook aandelen hadden het moeilijk: er werd 2,0% ingeleverd. Dit werd mede veroorzaakt door de Amerikaanse dollar, die 1,0% verloor. Door het vrij grote aandeel cash in de portefeuille is het verlies voor de hele portefeuille echter beperkt gebleven tot 0,8%.
