Energietransitie mislukt? | Slimme beleggers kijken door de juiste bril

De transitie naar schone energie is een steeds populairder investeringsgebied, aangezien steeds meer mensen en bedrijven de overgang naar een koolstofarme economie willen ondersteunen. Maar door de huidige energiecrisis kan het gevoel zijn ontstaan dat de wereldwijde energietransitie mislukt is. Zo heeft de wereld ondanks alle beloftes in 2021 een piek in steenkoolproductie ervaren. Maar wie wat verder kijkt ziet dat dit gevoel onterecht is. Want paradoxaal genoeg hadden hernieuwbare technologieën ook een topjaar, zowel wat betreft bijdrage aan de wereldwijde generatie als nieuwe capaciteit.

Econoom Jeff Currie stelde recentelijk op CNBC dat het opwekken van schone energie nauwelijks is opgeschoten, ondanks jaren aan grote investeringen: ‘Eind vorig jaar vertegenwoordigden fossiele brandstoffen 81% van het totale energieverbruik. Tien jaar geleden was dat nog 82%’, zei de econoom van Goldman Sachs. ‘3,8 biljoen dollar aan investeringen in hernieuwbare energie hebben ervoor gezorgd dat fossiele brandstoffen van 82 naar 81% van het totale energieverbruik zijn gegaan.’

Maar deze claim verdient wel wat nuance. Cijfers van de IEA laten zien dat wereldwijd al tijden jaarlijks meer dan $1 bln wordt geïnvesteerd in schone energie. In 2021 ging daar zelfs meer geld naartoe dan ooit. Zo werd ongeveer $470 mrd geïnvesteerd in het daadwerkelijk bouwen van nieuwe energiebronnen, zoals windmolens en zonnepanelen. De overige investeringen kwamen terecht bij energie-efficiëntie ($470 mrd), het netwerk ($330 mrd) en nucleair ($49 mrd).

Stroomcapaciteit

Om deze investeringen in perspectief te plaatsen moeten we kijken naar de totale capaciteit. De wereldwijd toegevoegde nieuwe stroomopwekkingscapaciteit bereikte een nieuw record in 2021 met 364 GW. Schone energie vertegenwoordigde maar liefst 86% van de totale capaciteitsuitbreidingen. Tien jaar geleden was de bijdrage van schone energie slechts 46%.

Wat hebben tien jaar aan investeringen de wereld dan gebracht? In 2011 waren nucleair, hydro-energie, windenergie en zonne-energie samen goed voor 13% van de wereldwijde energiemix. In 2021 was dit 17%. Jeff Currie heeft dus een punt als hij zegt dat de biljoenen aan investeringen weinig zoden aan de dijk lijken te zetten. Maar: in dezelfde periode is de wereldeconomie, ondanks corona, gegroeid met 13,5%. Schone energie heeft er dus voor gezorgd dat alle incrementele groei kon worden bewerkstelligd én is een groter deel van de energiemix geworden.

Om dan nog even in te zoomen op Nederland: in 2011 kwam slechts 3% van onze energie uit een tweetal schone bronnen, nucleair en wind. In 2021 is dit percentage gestegen naar 10% door met name een enorme groei in windmolens en zonnepanelen. In de tussentijd is de Nederlandse economie 3,3% gegroeid.

Energieveiligheid

Tot nu toe was de belangrijkste reden om te investeren in schone energie het reduceren van de afhankelijkheid van fossiele brandstoffen. Een eindige en vervuilende vorm van energie. Daar is recentelijk een belangrijke reden bijgekomen; energieveiligheid. Schone energie kan landen voorzien van een stabielere energievoorziening waardoor ze minder afhankelijk worden van het buitenland. In het kader hiervan heeft bijvoorbeeld de EU het REPowerEU-plan gepresenteerd, waarin de doelstelling voor schone energie in de stroommix stijgt van 32 naar 45% per 2030.

2021 is dus niet het jaar dat bekend zal staan als het jaar waarin de energietransitie is mislukt, maar als het jaar waarin de energietransitie belangrijker werd dan ooit. Er zullen nog meer investeringen nodig zijn dan nu al het geval is. Kansen voor beleggers dus.
Bedrijven zien dit ook. Zo noemde een Nederlandse chipfabrikant bijvoorbeeld de schone energietransitie als een van de belangrijkste groeimogelijkheden.

Maar er is nog veel meer voor nodig dan alleen halfgeleiders. Enkele van de meest interessante mogelijkheden zijn zonne-energiebedrijven of -projecten, windenergiebedrijven of -projecten, bedrijven die elektrische voertuigen produceren, bedrijven die geavanceerde batterijtechnologie produceren of koolstofopvang en opslag. ‘Happy hunting!’