Updates

Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Procter & Gamble

Advies
houden
Aandelen Nederland

Beter Bed

Advies
houden
Aandelen Nederland

Just Eat Takeaway

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

JPMorgan Chase

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Goldman Sachs

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Fastned

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Johnson & Johnson

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Nestlé

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Arcadis

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Procter & Gamble

Advies
houden
Aandelen Nederland

Beter Bed

Advies
houden
Aandelen Nederland

Just Eat Takeaway

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

JPMorgan Chase

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Goldman Sachs

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Fastned

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Johnson & Johnson

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Nestlé

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Arcadis

Advies
kopen
Advies Hildo Laman, 18 nov 2022 10:21

Nvidia | Waardoor de waardering van de chipper nog steeds hoog is

0 0 Leestijd ongeveer

Chipontwerper Nvidia zit in een dip. Ondanks de lagere koers is het aandeel nog wel vrij duur. Ook ten opzichte van de sectorgenoten. 

Nvidia heeft een 16,5% lagere omzet behaald in het derde kwartaal. Dat komt vooral door een forse daling bij de gaming-divisie, waar de omzet met 51% onderuit ging. Bij ‘Data Center’ ging het juist goed, met een omzetstijging van 31%. Daardoor viel het omzetcijfer per saldo nog mee.

Wat betreft de nettowinst is het plaatje ongunstiger: de winst is met 82,4% gedaald. Dat komt door de omzetdaling, maar ook door een afboeking van $720 mln op voorraden die bestemd waren voor China. Door de lockdowns daar en de nieuwe Amerikaanse exportregelgeving is de verkoop aan China een stuk lager.

Volgend jaar

Voor het laatste kwartaal van dit boekjaar verwacht het bedrijf een minieme groei van de omzet ten opzichte van de afgelopen drie maanden. Ten opzichte van vorig jaar wordt wel een daling verwacht, van meer dan 20%. Per saldo is de verwachting voor het laatste kwart voldoende om mijn taxatie voor de winst per aandeel (wpa) voor dit jaar ($1,70) te halen. Die laat ik dan ook staan. Maar de taxatie voor volgend jaar gaat wel flink omlaag, naar $3,50 (van $4,59). Aan de positieve kant is het een gunstig teken dat de omzet in de datacenter-divisie nog steeds flink groeit.

Verder zullen de afboekingen op voorraden niet blijven duren, tenzij de vraag nog veel sterker gaat afnemen. Daardoor zouden omzet en de winst voor het hele bedrijf volgend jaar wel kunnen toenemen. Maar op dit moment is het nog te vroeg om in de eerste kwartalen van het volgende boekjaar meteen buitengewoon goede resultaten te verwachten.

Advies aandeel Nvidia op ‘houden’

Met mijn wpa-taxatie voor volgend jaar en een koers van het aandeel van $160 is de k/w ongeveer 45. Het gemiddelde lag de afgelopen vijf jaar op ongeveer 34. Het aandeel is afgezet tegen zijn eigen historie dus duur, maar ook ten opzichte van andere aandelen in de technologiesector is het hoog gewaardeerd. Nvidia is een marktleider in zijn specialisme, met gunstige vooruitzichten voor de langere termijn. Voor een koopadvies vind ik het aandeel Nvidia te duur, ‘houden’ blijft daarom het advies.

 

 

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!