Updates

Aandelen Nederland

Value8

Advies
kopen
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
houden
Aandelen Nederland

Accsys

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Prosus

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Intertrust

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Lucas Bols

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ahold Delhaize

Advies
houden
Aandelen Nederland

Alfen

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Daimler

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASML

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Johnson & Johnson

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Royal Dutch Shellº

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Boskalis Westminster

Advies
kopen
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
houden

Updates

Aandelen Nederland

Value8

Advies
kopen
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
houden
Aandelen Nederland

Accsys

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Prosus

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Intertrust

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Lucas Bols

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ahold Delhaize

Advies
houden
Aandelen Nederland

Alfen

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Daimler

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASML

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Johnson & Johnson

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Royal Dutch Shellº

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Boskalis Westminster

Advies
kopen
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
houden
Advies Hildo Laman, 27 okt 16:19

ASMI | Vol orderboek duidt op goede start 2022

0 0 Leestijd ongeveer

De orders stromen binnen bij ASMI, waardoor een goede uitgangspositie voor 2022 verzekerd lijkt. Het aandeel is door de mooie cijfers duur, maar nog altijd aantrekkelijk.

Voor ASMI lijkt de chipaandelendip van eind september/begin oktober te pessimistisch. Het bedrijf had al laten weten dat het bedrag aan ontvangen orders in het derde kwartaal hoger was dan aanvankelijk gedacht, en ook de omzet is nu hoger uitgekomen dan de voorspelling. Deze bedroeg €432,9 mln, tegen een verwachting drie maanden geleden van €400-430 mln.

De brutomarge lag wel iets lager dan in voorgaande kwartalen, maar dat is misschien niet zo vreemd gegeven de verstoringen in het economische leven. De nettowinst is uitgekomen op een kwartaalrecord van €128,9 mln (€2,65 per aandeel).

ASMI
In € mln kw4 ’21t kw 3 ’21 kw 2 ’21 kw 1 ’21 kw 4 ’20 kw 3 ’20
Omzet 485,0 432,9 411,7 394,0 346,6 314,6
Orders 600,0 624,5 515,7 410,6 378,7 303,4
Nettowinst 133,7 128,9 108,4 122,5 79,1 58,1
Wpa (in €) 2,75 2,65 2,22 2,52 1,62 1,36

Orderboek

Het beste nieuws uit het rapport is het orderboek. Er is voor €624,5 mln aan bestellingen binnengekomen in drie maanden tijd. Het totale orderboek was daardoor €647,7 mln aan het einde van het kwartaal. In het vierde kwartaal verwacht ASMI voor €470 mln tot €500 mln aan omzet te halen, en voor €600 mln aan nieuwe orders te ontvangen. Het orderboek zou op 1 januari dus rond de €750 mln kunnen staan (647-500+600=747).

De kans op een goede eerste helft van 2022 is daarmee heel groot. Het bedrijf heeft overigens aangegeven in het vervolg geen voorspellingen meer te geven over de orders, omdat die voorspelling niet erg zeker is.

Aandeel ASMI blijft koopwaardig

Voor dit jaar verhoog ik de wpa-taxatie van €9,20 naar €10,14 op basis van de resultaten en de verwachtingen. Voor komend jaar verhoog ik mijn taxatie van €10,00 naar €11,00. Zoals gezegd verwacht ik een goed eerste halfjaar in 2022. De tweede helft is mogelijk wat minder uitbundig wat betreft groei, maar ik zie geen reden om aan te nemen dat het dan stevig bergafwaarts zal gaan met de resultaten. De k/w op basis van de wpa-schatting voor 2022 is ongeveer 34.

Een dergelijke waardering is stevig, maar de resultaten zijn ook bijzonder goed: een omzetgroei van ongeveer 30% en een ruim 70% hogere winst dit jaar. De balans is stevig, met €500 mln aan cash. Maar de goede vooruitzichten op de korte en lange termijn maken het aandeel zeker gewild bij beleggers. Het advies voor het aandeel ASMI blijft ‘kopen’.

Aandeel ASMI kerngegevens

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!