Nomad Foods | Mooie koerswinst voor overnamekandidaat

In oktober 2019 tipte ik Nomad Foods, dat sinds 2016 een beursnotering heeft, op een koers van $21,69. Na een wijfelende start, met een dieptepunt van $14,08 op 19 maart tijdens de corona-verkoopgolf, herstelde de beurskoers met name de laatste maanden zeer sterk tot een all time high van €26,40 vorige maand.

Ik tipte het aandeel vorig jaar vanwege de lage waardering en mooie groeicijfers. Bovendien was – en is – Nomad volgens mij een overnamekandidaat. Ook was ik erg enthousiast over het management van Nomad. De onderneming werd in 2014 als investeringvehikel opgericht door onder meer Martin E. Franklin, de voormalig topman van het succesvolle Amerikaanse Jarden. In 2015 werd Iglo Group, dat in Nederland bekend is van de vissticks, van durfinvesteerder Permira overgenomen voor €2,6 mrd.

Tweedekwartaalcijfers

Nomad, dat het het grootste deel van zijn omzet in Europa realiseert (het Verenigd Koninkrijk, Italië en Duitsland zijn goed voor meer dan de helft van de omzet) deed lange tijd weinig op de beurs. Een keerpunt waren de zeer sterke tweedekwartaalcijfers, die op 6 augustus werden bekendgemaakt. Nomad boekte, mede doordat onder invloed van de coronacrisis meer mensen thuis eten, een 11,4% hogere omzet van €599 mln. De winst per aandeel groeide met een derde, tot €0,32. Ook werd de outlook voor heel 2020 verhoogd. In combinatie met een serie advies- en koersdoelverhogingen door analisten resulteerde dit in een koersrecord op de beurs.

Advies Nomad Foods

Bij een huidige koers van $25,83 is het aandeel Nomad Foods met een geschatte k/w van bijna 17 goed gewaardeerd. De omzet zal niet spectaculair groeien in de komende jaren. Schuldreductie lijkt de belangrijkste focus lijkt te hebben voor het bedrijf, dat in 2018 zijn laatste acquisitie deed. Een dividend behoort op termijn zeker tot de mogelijkheden, net als een overname. Wie het aandeel vorig jaar heeft gekocht, kan het prima vasthouden voor de lange termijn. Nomad Foods blijft koopwaardig op koersdips, zoals die van eerder dit jaar.