Updates

Aandelen Nederland

Altice Europe

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Prosus

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Royal Dutch Shellº

Advies
kopen
Aandelen Nederland

KPN

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
kopen
Aandelen Nederland

SIF

Advies
houden
Aandelen Nederland

ForFarmers

Advies
houden

Actueel advies

Moeizaam 2019 voor RoodMicrotec, maar verbetering is in zicht

0 0 Leestijd ongeveer

De omzet van RoodMicrotec is vorig jaar licht gekrompen. Dit jaar en volgend jaar zouden echter beter moeten worden.

RoodMicrotec verleent verschillende diensten rond de productie van chips. Ongeveer de helft van de omzet van het bedrijf komt uit het testen van chipproducten. De rest komt uit andere, vaak gerelateerde diensten.

Omzetdaling

Het Nederlands-Duitse bedrijf heeft donderdag 23 januari een voorschot op de jaarcijfers gegeven. De omzet in 2019 was €13,2 mln, een daling van 1,5%. Vorig jaar was een moeilijk jaar voor de chipsector, wat een verklaring is voor de daling. Ook loopt de Duitse economie al een tijdje stroef. Duitsland is een belangrijke markt voor het bedrijf.

In 2016 verklaarde RoodMicrotec dat de omzet in 2020 zou kunnen uitkomen op €17,0 mln, en in het halfjaarbericht over 2019 sprak het bedrijf over een omzet tussen €16 mln en €18 mln in 2020. Inmiddels heeft de onderneming dit doel echter laten varen. Er wordt nu gesproken van een jaarlijkse groei van 8 tot 12%. Dat betekent dat de omzet dit jaar zou kunnen uitkomen in de buurt van €14,5 mln en volgend jaar rond €16 mln.

RoodMicrotec

In € mln2021(t)2020(t)2019(t)2018
Omzet16,014,513,213,4
Nettowinst1,10,50,10,1
Wpa (in €)0,0150,0070,0010,001

Onzekere winst

De winst voor 2019 is nog niet gepubliceerd, en het is bij RoodMicrotec erg lastig in te schatten waar die uit zal komen. Ik schat op €0,1 mln. Dat komt neer op iets meer dan een tiende cent per aandeel. De torenhoge k/w zegt dus op dit moment niet zo veel. Als dit jaar de omzet inderdaad met 10% stijgt, zou de winst in de buurt kunnen komen van een cent, en volgend jaar anderhalve cent. RoodMicrotec is een klein bedrijf waar mee- of tegenvallers van enkele tonnen een grote invloed op de nettowinst kunnen hebben. De wisselvallige cijfers van voorgaande jaren bieden ook weinig houvast. De wpa zou dus een stuk hoger kunnen zijn, maar ook lager.

Advies RoodMicrotec

Toen ik het koopadvies op dit aandeel gaf, in juli 2019, was het uitgangspunt nog dat de omzet in 2020 boven €16 mln zou uitkomen. Dat wordt dus ten minste een jaar later. Dat is een tegenvaller. En zoals gezegd is het lastig te voorspellen wat de winst zou kunnen worden. Daar staat echter tegenover dat de sector zal verbeteren. Ik zie bovendien nog genoeg mogelijkheden voor betere tijden en winstcijfers bij het bedrijf. Daarom handhaaf ik het koopadvies.

Specialist in ASIC-chips
De belangrijkste activiteit van RoodMicrotec is testen. Het kan gaan om halfgeleiders, maar ook om wafers, de siliciumschijven waarop chips gemaakt worden. Het bedrijf is gespecialiseerd in zogenoemde ASIC-chips. ASIC staat voor Application-Specific Integrated Circuit. Dat zijn chips die één specifieke functie hebben, in plaats van verschillende functies. Deze specialisatie zorgt ervoor dat die ene taak sneller en efficiënter uitgevoerd wordt. Een bekende toepassing van ASIC-chips is het minen van bitcoins. Ze worden echter ook gebruikt in de autosector en de industrie, sectoren die voor RoodMicrotec belangrijk zijn. De industriesector is volgens het bedrijf goed voor meer de helft van de omzet. Naast het uitvoeren van tests wordt er ook geld verdiend met diensten, zoals ontwerp en supply chain management rond ASIC-chips.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!