Stofzuigerfabrikant iRobot te hard afgestraft
Het op 14 augustus getipte iRobot staat op een koersverlies. De omzetgroei valt iets tegen, maar de koers van iRobot lijkt nu (te) laag gewaardeerd.
De maker van robotstofzuigers heeft last van de importheffingen in de VS. Daardoor zullen de omzet en winst dit jaar iets lager uitvallen dan verwacht. Bij de cijferpresentatie dinsdagavond heeft iRobot de omzetverwachting aangescherpt naar $1,2 mrd. De wpa zal tussen $2,60 en $2,80 uitkomen. Dat is aan de lage kant.
Veel producten van iRobot worden in China geproduceerd. Daar moet nu een importheffing van 25% over betaald worden. Dat zorgt voor lagere winstmarges.
Koers iRobot (te) laag gewaardeerd
De koersreactie woensdag (opening -17%) is naar mijn mening overdreven. De omzet zal volgens de laatste verwachting met zo’n 12% groeien dit jaar. Dat is minder dan de laatste jaren, maar zeker niet dramatisch. De k/w is door het koersverlies gedaald naar ongeveer 16. Het gemiddelde over de afgelopen vijf jaar is 30.
Nu hoeft dat laatste niets te zeggen. Maar voor een nog altijd groeiend bedrijf is de huidige waardering gewoon laag. Het importprobleem zal op de een of andere manier opgelost worden. Ik herhaal dus mijn koopadvies.
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.