Er is geen houden aan voor de offensieve portefeuille
De huidige stand is -4,4%. Het bedrijf heeft in die periode een game in de Call of Duty-serie uitgegeven. Daarvan viel de omzet, een gigantische $500 mln in het eerste weekeinde, echter wat tegen!
Het beleggingssentiment is snoeihard. Het klimaat is door het agressieve handelsbeleid van president Donald Trump van de VS dermate veranderd dat beleggers een risk-off beleggingsbeleid gaan voeren.
Risk-off is slecht voor de offensieve portefeuille
Dat betekent dat technologie en alles wat een hoge k/w heeft omdat er hoge groeiverwachtingen zijn, fors daalt. Dit geldt dus ook voor Kering, dat ondanks goede kwartaalcijfers sinds de opname in begin augustus in de portefeuille met 18% is gedaald. Maar de malaise is breder. Want ook Aalberts vertoont een serieuze daling (-26%), over het hele jaar genomen.
Het overkomt eveneens landbouwmachinebedrijf Deere. Die daalde in twee weken van van €130 naar €115. Dan biedt de stijging van de dollar tegenover de euro nog enige compensatie, want de portefeuilleprestaties worden gemeten in euro’s.
Het portefeuillerendement over 2018 daalde van -6,0% naar -7,2%. Het totaalrendement sinds de start van de portefeuille op 2 november 2010 is nu +50,1%.
| Grootste stijgers in % | |
| Home Depot | 317,5 |
| CSX | 291,7 |
| Adidas | 226,8 |
| Republic Services | 222,7 |
| Lyondell Basell | 196,9 |
| Experian | 163,0 |
| Grootste dalers in % | |
| Basic-fit | -21,2 |
| Kering | -18,2 |
| ASML | -15,0 |
| Besi | -14,2 |
| LVMH | -13,3 |
| Wolters Kluwer | -5,8 |
| Verdeling weging | |
| Cash | 10% |
| Consumentengoederensectoren | 38% |
| Producentengoederensectoren | 33% |
| Vastgoed en transport | 13% |
| Financiën | 4% |
| Grondstoffen | 2% |
Verder lezen?
Jaap Barendregt
Jaap Barendregt (1954) werkt sinds 2010 bij Beleggers Belangen. Daarvoor was hij werkzaam bij OPTA als toezichthouder voor Nederlandse telecom, en als financieel analist en redacteur bij effectenbank FBS Bankiers (opgegaan in SNS) en als docent macro-economie en milieu-economie aan de Radboud Universiteit Nijmegen. Bij Beleggers Belangen schrijft Jaap over macro-economische en monetaire ontwikkelingen, obligaties, China en opkomende markten, en bij aandelen over de sectoren Handel (consumenten), Media, Recreatie en Entertainment, Telecommunicatie, Voeding & Drank en Persoonlijke Verzorging (zowel nationaal als internationaal). Jaap is afgestudeerd in de Letteren (sociaal-economische geschiedenis) en in de Economische Wetenschappen en Econometrie (beleidsgerichte economie), beide aan de Vrije Universiteit Amsterdam. Hij is daar ook als econoom gepromoveerd en heeft talrijke publicaties op het terrein van financieel-monetair-historische onderwerpen op zijn naam staan.