Is het verstandig om winst te nemen op Diplomat Pharmacy?
Het bedrijf heeft het groeipad weer hervonden, nadat het eerder werd geraakt door een krimpende hepatitis C-markt en hoge vergoedingen aan zorgverzekeraars. In het eerste kwartaal steeg de omzet vooral door overnames met 24% naar $1342 mln. De voor bijzondere posten aangepaste ebitda kwam uit op $39,6 mln (+48%).
Nieuwe groeimogelijkheden Diplomat Pharmacy
Ook over geheel 2018 wacht een forse omzet- en winstgroei. De aangepaste winst per aandeel zal uitkomen binnen een bandbreedte van $0,87-0,97, een toename van circa 4 tot 15%.
De recente overnames werden deels in aandelen betaald en leverden ook een hoge schuldenlast op. Met dank aan de sterke kasstroom zal de schuldgraad volgend jaar echter weer onder de 3 uitkomen, wat ruimte biedt voor nieuwe acquisities. Expansie op de markt voor zogeheten pharmaceutical benefit managers (tussenpersonen tussen verzekeraars en farma-industrie) opent voor Diplomat nieuwe groeimogelijkheden. Bij een k/w van 23 blijft het aandeel koopwaardig.
Verder lezen?
Jeroen Boogaard
Jeroen Boogaard (1973) schrijft sinds 2011 voor Beleggers Belangen. Sinds 2010 is hij actief als zelfstandig financieel journalist, daarvoor werkte hij twaalf jaar bij een beleggingsmagazine als analist en later als adjunct-hoofdredacteur. Zijn specialisaties zijn vastgoed, Exchange Traded Funds (ETF's) en Nederlandse small- en midcaps.