Optietip 47: paraplu voor gure herfst

Oktober is een beruchte maand voor aandelenmarkten. Veel grote dalingen hebben plaatsgevonden in deze maand. Dit feit, gecombineerd met de hoge waarderingen, zorgt ervoor dat veel beursvolgers voor de herfst een daling voorzien. Persoonlijk acht ik de kans op een serieuze daling de komende maanden echter klein, juist omdat veel beleggers een daling verwachten. Een correctie van een procent of vijf tot tien is echter altijd mogelijk, en voor deze eventualiteit wil ik deze week een constructie met opties opzetten die zich gaat uitbetalen bij een dergelijke daling. Zo'n positie is meteen een goed tegenwicht voor de openstaande posities die baat hebben bij koersstijgingen. Alleen een putoptie kopen vind ik te duur. Er is een vrij grote kans dat die put waardeloos afloopt, en dat levert al snel een verlies op van enige honderden euro's per put. Ik kies voor de constructie die ik vaker gebruik: de 1-bij-2 spread, op de AEX-index. Concreet gaat het om de AEX oct17 495/470 1-bij-2 putspread. Op het moment van schrijven kost deze ongeveer €0,75. Deze combinatie gaat geld opleveren bij een AEX-stand tussen grofweg 445 en 495 punten op de dag van expiratie, 20 oktober. Het grote risico zit in de extra verkochte put. Die zorgt ervoor dat als de AEX onder de 445 punten uitkomt, er een flink verlies kan zijn. Beleggers die dit risico niet willen lopen, kunnen een putspread overwegen. Maar de kosten daarvan kunnen een stuk hoger zijn, afhankelijk van de keuze voor de uitoefenprijzen.

AEX oct17 1-bij-2 putspread
Koop	1 x AEX oct17 495 put	€3,15
Verkoop	2 x AEX oct17 470 put	€1,20
Expiratiedatum	Vrijdag 20 oktober
Contractgrootte	100
Risicoschatting	Hoog
Maximale winst	€2425
Maximaal verlies	Onbeperkt (bij daling onder 445)

Update De Take-Two callspread is afgelopen dinsdag verkocht voor $4,75, het vijfvoudige van de aankoopprijs. De DAX callspread (optietip 44) staat in de min, maar is nog niet kansloos. Omdat de expiratie van deze positie begint te naderen (15 september) is het goed mogelijk dat er de komende dagen een verkooppunt komt. Dat kan als bijvoorbeeld de DAX één of twee procenten oploopt, waardoor de spread een aardige waarde krijgt. Het is steeds een afweging tussen wat de waarde is van de spread en wat de DAX nog zou kunnen gaan doen. De Galapagos callspread (optietip 39) loopt ook in september af. Deze staat op verlies, maar het is zeker nog niet uitgesloten dat het aandeel de komende weken in de buurt gaat komen van €80. Een stijging van een procent of drie à vier is voor dit biotechaandeel zeker niet uitzonderlijk.  De Arcadis call (optietip 43) staat op een aardig plusje, maar nog niet zo veel dat ik er winst op wil nemen. Blijf op de hoogte: @HildoLaman

18. FUR Risk reversal	-6
21. SPY put butterfly	-$26
22. AEX 1 bij 2 callspread	362
23. SPY call butterfly	-$56
24. AABA callspread	$313
25. RND butterfly	-37
26. UN call calendar	10
27. DAX butterfly	-28
28. VPK risk reversal	-36
29. AEX 1 bij 2 callspread	90
30. ASL putspread	-61
31. AKZA call calendar	-28
32. DAX call butterfly	-40
33. DAX callspread	-170
34. GTO 1 bij 2 callspread	4
35. AMZN butterfly	-$50
36. AEX 1 bij 2 callspread	-42
37. TTWO callspread	$384
38. TEVA call	-$76
39. GLS callspread	-78
40. DAX 1 bij 2 callspread	-$80
41. RAND call	-82
42. AEX butterfly	-20
43. Arcadis call	24
44. DAX 1 bij callspread	-38
45. MSFT 1 bij 2 callspread	35
46. ING call	-13

 

Lees ook: Optietip 42: 550 in de AEX eind dit jaar

---

Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website

---

Oktober is een beruchte maand voor aandelenmarkten. Veel grote dalingen hebben plaatsgevonden in deze maand. Dit feit, gecombineerd met de hoge waarderingen, zorgt ervoor dat veel beursvolgers voor de herfst een daling voorzien. Persoonlijk acht ik de kans op een serieuze daling de komende maanden echter klein, juist omdat veel beleggers een daling verwachten. Een correctie van een procent of vijf tot tien is echter altijd mogelijk, en voor deze eventualiteit wil ik deze week een constructie met opties opzetten die zich gaat uitbetalen bij een dergelijke daling. Zo’n positie is meteen een goed tegenwicht voor de openstaande posities die baat hebben bij koersstijgingen. Alleen een putoptie kopen vind ik te duur. Er is een vrij grote kans dat die put waardeloos afloopt, en dat levert al snel een verlies op van enige honderden euro’s per put. Ik kies voor de constructie die ik vaker gebruik: de 1-bij-2 spread, op de AEX-index. Concreet gaat het om de AEX oct17 495/470 1-bij-2 putspread. Op het moment van schrijven kost deze ongeveer €0,75. Deze combinatie gaat geld opleveren bij een AEX-stand tussen grofweg 445 en 495 punten op de dag van expiratie, 20 oktober. Het grote risico zit in de extra verkochte put. Die zorgt ervoor dat als de AEX onder de 445 punten uitkomt, er een flink verlies kan zijn. Beleggers die dit risico niet willen lopen, kunnen een putspread overwegen. Maar de kosten daarvan kunnen een stuk hoger zijn, afhankelijk van de keuze voor de uitoefenprijzen.

AEX oct17 1-bij-2 putspread
Koop	1 x AEX oct17 495 put	€3,15
Verkoop	2 x AEX oct17 470 put	€1,20
Expiratiedatum	Vrijdag 20 oktober
Contractgrootte	100
Risicoschatting	Hoog
Maximale winst	€2425
Maximaal verlies	Onbeperkt (bij daling onder 445)

Update

De Take-Two callspread is afgelopen dinsdag verkocht voor $4,75, het vijfvoudige van de aankoopprijs. De DAX callspread (optietip 44) staat in de min, maar is nog niet kansloos. Omdat de expiratie van deze positie begint te naderen (15 september) is het goed mogelijk dat er de komende dagen een verkooppunt komt. Dat kan als bijvoorbeeld de DAX één of twee procenten oploopt, waardoor de spread een aardige waarde krijgt. Het is steeds een afweging tussen wat de waarde is van de spread en wat de DAX nog zou kunnen gaan doen. De Galapagos callspread (optietip 39) loopt ook in september af. Deze staat op verlies, maar het is zeker nog niet uitgesloten dat het aandeel de komende weken in de buurt gaat komen van €80. Een stijging van een procent of drie à vier is voor dit biotechaandeel zeker niet uitzonderlijk.  De Arcadis call (optietip 43) staat op een aardig plusje, maar nog niet zo veel dat ik er winst op wil nemen. Blijf op de hoogte: @HildoLaman

18. FUR Risk reversal	-6
21. SPY put butterfly	-$26
22. AEX 1 bij 2 callspread	362
23. SPY call butterfly	-$56
24. AABA callspread	$313
25. RND butterfly	-37
26. UN call calendar	10
27. DAX butterfly	-28
28. VPK risk reversal	-36
29. AEX 1 bij 2 callspread	90
30. ASL putspread	-61
31. AKZA call calendar	-28
32. DAX call butterfly	-40
33. DAX callspread	-170
34. GTO 1 bij 2 callspread	4
35. AMZN butterfly	-$50
36. AEX 1 bij 2 callspread	-42
37. TTWO callspread	$384
38. TEVA call	-$76
39. GLS callspread	-78
40. DAX 1 bij 2 callspread	-$80
41. RAND call	-82
42. AEX butterfly	-20
43. Arcadis call	24
44. DAX 1 bij callspread	-38
45. MSFT 1 bij 2 callspread	35
46. ING call	-13

 

Lees ook: Optietip 42: 550 in de AEX eind dit jaar

---

Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website

---