Koopadvies ingetrokken
Eenmalige baten bij Boskalis zijn eindig, zo benadrukken de analisten van ING. Het koopadvies wordt ingetrokken.
ING verlaagt het advies voor Boskalis van kopen naar houden. Ook wordt het koersdoel neerwaarts bijgesteld van €49 naar €45.
ING noemt als belangrijkste reden voor de neerwaartse bijstelling dat te veel beleggers de eenmalig baten bij Boskalis als een vanzelfsprekendheid beschouwen. ING acht Boskalis een sterk bedrijf, maar niet immuun voor de huidige slechtere marktomstandigheden.
De bank denkt dat de baggerdivisie afstevent op de eerder door het bedrijf ten doel gestelde onderliggende EBIT-marge van 10-12%. Over de eerste jaarhelft lag deze marge nog op 19%. Ook over de afdeling Offshore Energy is ING lauw. Door de lage olieprijs zullen slechts enkele nieuwe projecten van start gaan. Het orderboek van dit bedrijfsonderdeel mag dan werk bieden tot het derde kwartaal van 2016, er zitten ook veel Europese offshore windenergie-projecten in die een lagere winstmarge hebben dan opdrachten uit de olie- en gasindustrie. Door de lage olieprijs zullen de marktomstandigheden voor Boskalis in eerste instantie verslechteren.
De maritieme dienstverlener zal volgens de ING wel versterkt uit deze strijd naar voren komen, mede omdat momenteel goedkoop overnames gedaan kunnen worden.
- Bekijk ook het meest recente advies van Beleggers Belangen over Boskalis (4 september)
Foto: RELX Group
ING verlaagt het advies voor Boskalis van kopen naar houden. Ook wordt het koersdoel neerwaarts bijgesteld van €49 naar €45.
ING noemt als belangrijkste reden voor de neerwaartse bijstelling dat te veel beleggers de eenmalig baten bij Boskalis als een vanzelfsprekendheid beschouwen. ING acht Boskalis een sterk bedrijf, maar niet immuun voor de huidige slechtere marktomstandigheden.
De bank denkt dat de baggerdivisie afstevent op de eerder door het bedrijf ten doel gestelde onderliggende EBIT-marge van 10-12%. Over de eerste jaarhelft lag deze marge nog op 19%. Ook over de afdeling Offshore Energy is ING lauw. Door de lage olieprijs zullen slechts enkele nieuwe projecten van start gaan. Het orderboek van dit bedrijfsonderdeel mag dan werk bieden tot het derde kwartaal van 2016, er zitten ook veel Europese offshore windenergie-projecten in die een lagere winstmarge hebben dan opdrachten uit de olie- en gasindustrie. Door de lage olieprijs zullen de marktomstandigheden voor Boskalis in eerste instantie verslechteren.
De maritieme dienstverlener zal volgens de ING wel versterkt uit deze strijd naar voren komen, mede omdat momenteel goedkoop overnames gedaan kunnen worden.
- Bekijk ook het meest recente advies van Beleggers Belangen over Boskalis (4 september)
Foto: RELX Group
