Beeld verschuift in foodbranche
Rabobank heeft Sligro ingeruild voor Ahold op zijn favorietenlijst.
Rabobank heeft Sligro van zijn 'Conviction Buy List' gehaald en in de plaats daarvan Ahold neergezet. Volgens de analisten kan Sligro op termijn profiteren van het herstel van de Nederlandse economie, maar is dit vooralsnog niet terug te zien in een verbetering van de 'out-of-home' markt. Daarnaast zijn de opbrengsten van Sligro die voortkomen uit de doorgevoerde kostenbesparingen lager dan verwacht. Dit alles heeft Rabobank ertoe gebracht om zijn taxaties te verlagen. Maar ondanks het feit dat Sligro niet langer op de favorietenlijst staat, heeft Rabobank wel het koopadvies gehandhaafd. Het koersdoel bedraagt €42.
Door de voorgenomen fusie met de Belgische branchegenoot Delhaize is Ahold binnen de supermarktbranche momenteel aantrekkelijker dan Sligro, zo meent de bank. Deze fusie zal namelijk leiden tot extra kasgeld, dat kan worden uitgekeerd aan de aandeelhouders van Ahold. Verder rekent Rabobank op een verbetering van de ebit dankzij de synergievoordelen van de fusie, naast een sterke kasstroom en internationale uitbreiding. Dit alles zal leiden tot een groei van de ebit in de komende jaren van ongeveer 10%. Tot slot vinden de analisten Ahold op het huidige koersniveau aantrekkelijk gewaardeerd. Naast een koopadvies hanteert Rabobank voor het aandeel een koersdoel van €23.
Rabobank heeft Sligro van zijn 'Conviction Buy List' gehaald en in de plaats daarvan Ahold neergezet. Volgens de analisten kan Sligro op termijn profiteren van het herstel van de Nederlandse economie, maar is dit vooralsnog niet terug te zien in een verbetering van de 'out-of-home' markt. Daarnaast zijn de opbrengsten van Sligro die voortkomen uit de doorgevoerde kostenbesparingen lager dan verwacht. Dit alles heeft Rabobank ertoe gebracht om zijn taxaties te verlagen. Maar ondanks het feit dat Sligro niet langer op de favorietenlijst staat, heeft Rabobank wel het koopadvies gehandhaafd. Het koersdoel bedraagt €42.
Door de voorgenomen fusie met de Belgische branchegenoot Delhaize is Ahold binnen de supermarktbranche momenteel aantrekkelijker dan Sligro, zo meent de bank. Deze fusie zal namelijk leiden tot extra kasgeld, dat kan worden uitgekeerd aan de aandeelhouders van Ahold. Verder rekent Rabobank op een verbetering van de ebit dankzij de synergievoordelen van de fusie, naast een sterke kasstroom en internationale uitbreiding. Dit alles zal leiden tot een groei van de ebit in de komende jaren van ongeveer 10%. Tot slot vinden de analisten Ahold op het huidige koersniveau aantrekkelijk gewaardeerd. Naast een koopadvies hanteert Rabobank voor het aandeel een koersdoel van €23.
