PostNL: houden of bijkopen?
SNS noemt de derdekwartaalresultaten van PostNL zeer indrukwekkend en adviseert 'kopen'.
SNS Securities is onder de indruk van de resultaten van PostNL over het derde kwartaal. Vooral de margeverbetering bij het postbedrijf noemt de effectenbank een uitstekende prestatie, temeer daar het volume met 12% afnam. 'Dat belooft veel voor het altijd veel drukkere (Decemberpost, red.) en dominante vierde kwartaal.' SNS ziet in de resultaten van het postbedrijf een indicatie voor het succes van het management.
De bank stelt dat de onzekerheid over de winstgevendheid van de postbezorging verminderd is en ook dat het risico met betrekking tot de pensioenen op een elegante manier is opgelost. In feite resteert bij PostNL als belangrijkste aandachtspunt nog het belang in TNT Express, dat een waarde van circa €0,40 per aandeel PostNL vertegenwoordigt. SNS denkt dat het in het huidige marktsegment makkelijker is geworden om ook dit vraagstuk op te lossen.
De bank wijzigt geen winsttaxaties. Die zijn voor dit jaar een winst per aandeel van €0,45 en voor 2014 van €0,63. Wel krijgen het postbedrijf en de pakjesbezorging een hogere waardering, waardoor het koersdoel bij het onveranderde koopadvies omhoog gaat, tot €4,80 (was €3).
Zie ook: PostNL zit stevig in de lift
SNS Securities is onder de indruk van de resultaten van PostNL over het derde kwartaal. Vooral de margeverbetering bij het postbedrijf noemt de effectenbank een uitstekende prestatie, temeer daar het volume met 12% afnam. 'Dat belooft veel voor het altijd veel drukkere (Decemberpost, red.) en dominante vierde kwartaal.' SNS ziet in de resultaten van het postbedrijf een indicatie voor het succes van het management.
De bank stelt dat de onzekerheid over de winstgevendheid van de postbezorging verminderd is en ook dat het risico met betrekking tot de pensioenen op een elegante manier is opgelost. In feite resteert bij PostNL als belangrijkste aandachtspunt nog het belang in TNT Express, dat een waarde van circa €0,40 per aandeel PostNL vertegenwoordigt. SNS denkt dat het in het huidige marktsegment makkelijker is geworden om ook dit vraagstuk op te lossen.
De bank wijzigt geen winsttaxaties. Die zijn voor dit jaar een winst per aandeel van €0,45 en voor 2014 van €0,63. Wel krijgen het postbedrijf en de pakjesbezorging een hogere waardering, waardoor het koersdoel bij het onveranderde koopadvies omhoog gaat, tot €4,80 (was €3).
Zie ook: PostNL zit stevig in de lift
