Redactietips Jaap Barendregt | Eén aandeel eruit, één erin
De lagere winkelverkopen door corona zijn te weinig gecompenseerd met online verkopen. Adidas is een goed bedrijf dat zeker weer omzet- en winstgroei zal genereren, maar 2020 is qua koers een verloren jaar. In plaats ervan kies ik een ander Duits bedrijf: HelloFresh.
Hellofresh
Dit bedrijf bezorgt maaltijdpakketten aan huis met verse ingrediënten, waarmee de klant aan de hand van een recept zelf een maaltijd kan bereiden. De omzetgroei bedroeg in het eerste kwartaal, mede dankzij corona, maar liefst 66%, tot €700 mln. Het operationeel resultaat steeg van -€26 mln naar +€61 mln. Het bedrijf heeft daarom de omzetgroeiverwachting voor het hele jaar verdubbeld naar 40-55%. Een dergelijke groei gaat gepaard met een k/w van circa 48. Echt een groeifonds.
Amazon
Online verkopen hebben een grote impuls gekregen door corona. De omzet van Amazon steeg in het eerste kwartaal dan ook met 26%, maar de nettowinst per aandeel daalde. Dit zal het beeld blijven voor 2020. Het bedrijf gebruikt 2020 voor nieuwe investeringen om daarna deomzet en winst verder te verhogen. De aandeelhouders gunnen Amazon met 148 een zeer stevige waardering. Het totale rendement (koers plus eventueel dividend) was in 2020 49,0%.
Asmi
De chipmachinemaker meldde over het eerste kwartaal wederom goede cijfers. De omzet steeg met 31% en de winst per aandeel kwam met €1,52 zo hoog uit dat collega Hildo Laman zijn schattingen voor heel het jaar verhoogde van €5 naar €5,25. Dit ondanks enkele verstoringen in de logistiek en productieketen vanwege corona. Het orderboek steeg zelfs. De k/w van ruim 26 blijft bescheiden voor dit groeibedrijf. Het totale rendement kwam dit jaar uit op 38,3%.
Microsoft
Het softwarebedrijf meldde al eerder dat de omzet uit Windows wat lager zal uitvallen dan eerder verwacht. Bij andere activiteiten zijn de verwachtingen onveranderd gebleven. Voor programma’s als Skype en Teams is het vele thuiswerken in de coronatijd juist weer gunstig. De omzetgroei zal dus in 2020 zeker de 10% halen en de winstgroei de 20%. Microsoft kent daarbij een alleszins acceptabele k/w van 36. Het totale rendement was in 2020 29,4%.
- Bekijk hier de beleggingstips van de andere redacteuren
Verder lezen?
Jaap Barendregt
Jaap Barendregt (1954) werkt sinds 2010 bij Beleggers Belangen. Daarvoor was hij werkzaam bij OPTA als toezichthouder voor Nederlandse telecom, en als financieel analist en redacteur bij effectenbank FBS Bankiers (opgegaan in SNS) en als docent macro-economie en milieu-economie aan de Radboud Universiteit Nijmegen. Bij Beleggers Belangen schrijft Jaap over macro-economische en monetaire ontwikkelingen, obligaties, China en opkomende markten, en bij aandelen over de sectoren Handel (consumenten), Media, Recreatie en Entertainment, Telecommunicatie, Voeding & Drank en Persoonlijke Verzorging (zowel nationaal als internationaal). Jaap is afgestudeerd in de Letteren (sociaal-economische geschiedenis) en in de Economische Wetenschappen en Econometrie (beleidsgerichte economie), beide aan de Vrije Universiteit Amsterdam. Hij is daar ook als econoom gepromoveerd en heeft talrijke publicaties op het terrein van financieel-monetair-historische onderwerpen op zijn naam staan.