Dividendportefeuille | Ondanks Dollar General gewoon een topweek

Veel aandacht ging deze week natuurlijk uit naar discounter Dollar General, die op weekbasis bijna 16% inleverde en dit jaar op 47% verlies staat. Omdat het aandeel pas in een later stadium werd toegevoegd aan de Dividendportefeuille, blijft het verlies hier beperkt tot 22,9%. Daarmee is Dollar General wel gelijk in één klap het slechtst presterende aandeel op basis van totaalrendement, en dat terwijl het nog geen drie maanden geleden werd gekocht.

Ook twee andere nieuwe aankopen, Valmont en FMC Corp, zijn zeer ongelukkig begonnen met negatieve rendementen van nu 22,9% (Valmont) en 20,3% (FMC). Daar staan gelukkig wel fraaie winsten voor nieuwkomers ITT (+17%) en Owens Corning (18,3%) tegenover waardoor de schade in het totaal zeer beperkt blijft. Dat komt vooral ook omdat er met momenteel 47 aandelen sprake is van een zeer brede spreiding. Mocht Dollar General nog eens halveren, wat ik absoluut niet verwacht, dan is de impact op het totaalrendement verwaarloosbaar.

Bekijk ook het dossier Beleggen in ETF’s

Precies om die reden is er bij de laatste aankopen telkens gekozen voor een kleine startweging van 1,5%. Bij elkaar zijn de laatste zeven nieuwe aankopen (ITT, Owens Corning, Valmont, Dollar General, Allegion, American Financial Group en FMC) goed voor een negatief resultaat van omgerekend €1631, ofwel slechts 0,4% van de totale portefeuillewaarde. De verschillen in weging spreken ook voor zich: FMC en Dollar General wegen nu slechts nog voor 1,2% van het totaal, terwijl ITT en Owens Corning inmiddels al een gewicht van 1,8% hebben. De uitblinkers worden dan ook steeds belangrijker met een relatief zware weging, terwijl de achterblijvers steeds minder impact hebben op het totaalrendement.

Logisch natuurlijk, maar ook iets waar veel beleggers niet altijd even goed bij stilstaan: ze kopen grote dalers telkens bij met nieuwe cash, waardoor ze positie vergroten. Dat laatste is bij de Dividendportefeuille absoluut niet het geval, we hebben immers het dividend om elk kwartaal (bij Amerikaanse aandelen) automatisch bij te kopen. Zo gaat Dollar General op 6 oktober al voor de tweede keer ex-dividend en kan het eerste dividend, dat nu nog bij de kaspositie van €1392 voor het derde kwartaal zit, eind september al tegen gunstige koersen worden herbelegd.

AGCO en Owens Corning

De Dividendportefeuille kende verder een prima week waarin het rendement in 2023 opliep naar +10,2%. Grote uitblinker was ditmaal agribusiness-aandeel AGCO met 11% koerswinst, wat bij gebrek aan nieuws vooral een rebound was van de overdreven verkoopgolf een week eerder als gevolg van de cijfers van concurrent Deere. Met een weging van nu 2,3% maakt AGCO het verlies van Dollar General weer helemaal goed. Ook nieuwe aankoop Owens Corning blijft het uitstekend doen: 8,3% winst op weekbasis en een nieuwe all-time high. Het dakbedekkings- en isolatiebedrijf profiteerde van orkaan Idalia en werd bovendien uitvoerig besproken in een positief artikel van The Wall Street Journal.