iShares MSCI World ETF | Hoe ik mijn favoriete belegging inzet

Mijn favoriete positie in mijn privéportefeuille is de iShares MSCI World ETF (tickercode IWDA en ISIN: IE00B4L5Y983). Deze volgt, zoals de naam al aangeeft, de wereldindex MSCI. In deze index zitten momenteel 1510 aandelen van bedrijven uit ontwikkelde landen.

Ontwikkelde landen staan gewoonlijk garant voor een goed functionerende toezichthouder en politieke stabiliteit. Historisch gezien boeken aandelen in ontwikkelde landen gemiddeld elke tien jaar een rendement van 100%. Gemiddeld genomen elke tien jaar mijn kapitaal verdubbelen, is goed genoeg voor mij.

Bekijk ook het dossier beleggen in ETF’s

De enige voorwaarde is dat de mens blijft innoveren. Dit is iets waarvan ik overtuigd ben. Neem chatbot ChatGPT, de grootste doorbraak sinds de lancering van de iPhone. Ik heb werkelijk geen idee of Microsoft of Google de winnaar zal zijn. Ik weet wel dat die andere 1508 bedrijven uit de MSCI World gaan profiteren van kunstmatige intelligentie omdat de producten van Microsoft en Google zoveel beter gaan worden. En er is geen bedrijf te vinden dat geen diensten bij een van beide afneemt.

iShares MSCI World ETF handleiding

Het risico van de iShares MSCI World ETF is veel lager dan bij een ETF met als onderliggende waarde maar één land. Neem IJsland. In 2007 bereikte de nationale benchmark, de OMX Iceland all-share index, een stand van 8238,14. De slotstand van afgelopen maandag was 2305,23. Met 8% rendement per jaar duurt het bijna 17 jaar voordat er in IJsland een nieuw all time high valt. Dat is dus vanaf 2007 nog 33 jaar wachten!

En IJsland is niet uniek. De Cyprus Stock Exchange General Index bereikte ook in 2007 zijn laatste all time high, op 5574,91 punten. De slotstand van afgelopen maandag was 107,72. Met 8% per jaar duurt het nog bijna 52 jaar voordat er in Cyprus een nieuwe all time te vieren valt. Vanaf 2007 is dat 65 jaar wachten!

Dit zijn niet eens de meest extreme voorbeelden uit de Europese wereld. Nederlandse aandelen bereikten gedurende de zogeheten South Sea Zeepbel in 1720 een dusdanig extreme stand dat pas in de jaren zestig van de vorige eeuw de volgende all time high op de borden kwam. Dat was 240 jaar wachten! Nederlanders die vlak na 1720 met pensioen gingen, of IJslanders en Cyprioten die na 2007 stopten met werken, hadden een groot probleem.

Verlies van de één is de winst van een ander

De wereldwijde aandelen van ontwikkelde landen zijn mijn favoriete positie omdat ze door elke ‘reset’ goed presteren. Verliest de gulden de basis als wereldwijde reservemunt, dan profiteert men van de opkomst van het Britse pond en als de dollar het stokje van het pond overneemt, dan is het uiteindelijk ook prima.

iShares MSCI World ETF heeft ondanks dat het mijn favoriete belegging is slechts een weging van slechts 2,2%, waarmee het de kleinste positie is. Ik wil mijn positie pas uitbreiden als de MSCI World over een periode van tien jaar maximaal 100% heeft behaald en dat heb ik zelden meegemaakt. Is het rendement over een periode van tien jaar hoger dan 100%, dan houdt dat in dat er toekomstig rendement naar voren is gehaald. Of anders gezegd: de waarderingen zijn te hoog.

iShares MSCI World ETF nog te extreem

Het rendement van de MSCI World Index over de afgelopen tien jaar was 140%. Dit is wel minder extreem dan de 250% die bereikt werd in het begin van 2020 en aan het einde van 2021, maar nog altijd boeken westerse aandelen veel te veel rendement in vergelijking met wat normaal was over de afgelopen 400 jaar.

De oorzaak is dat het ‘buy-the-dip-effect’ steeds extremere vormen begint aan te nemen. Bloomberg heeft het herstel van het dramajaar 2022 vergeleken met andere dramatische jaren vanaf 1920. Hun conclusie was dat het buy-the-dip-effect nog nooit zo sterk is geweest als nu.

Nu zoek ik harder dan ooit naar beleggingen die in elk beursklimaat beter presteren dan de index, maar ik kijk uit naar de periode wanneer ik mijn weging in individuele aandelen flink kan verlagen en kan verhuizen naar de MSCI World Index. Dit geeft mij veel minder stress en verlaagt het risico voor de gehele portefeuille.