Portefeuilles | Oliebedrijven doen stapje terug
Technologie en vastgoed bleven het goed doen de afgelopen week, terwijl oliebedrijven een stapje terug deden. De soepelere inflatiedoelen van de ECB zijn een goed vooruitzicht voor de goudpositie in de Defensieve portefeuille.
- In de Offensieve portefeuille profiteerde Amazon van het nieuws dat de Amerikaanse overheid een cloudcontract ter waarde van $10 mrd met Microsoft heeft ingetrokken. Een gedeelte van het project komt daardoor nu mogelijk terecht bij Amazon.
- In de ETF-portefeuille is de vastgoed-ETF (EasyETF FTSE EPRA Eurozone ETF) behoorlijk gestegen. Opkomende markten deden het juist minder goed, waarschijnlijk door de onzekerheid rond Chinese regelgeving voor technologiebedrijven. Daardoor staat de iShares EM Dividend ETF lager dan vorige week.
- In de Hoogdividendportefeuille waren TotalEnergies en Chevron de grootste dalers. Grootste stijger was Aperam, dat profiteerde van positieve analistenacties van Credit Suisse en JPMorgan.
- In de Dividendportefeuille waren de grootste dalers SEB en CSX. Het spoorwegbedrijf kreeg vorige week een flinke tik op het nieuws dat de Amerikaanse regering de concurrentie binnen de transportsector wil bevorderen. Zoals wel vaker levert dat prima koopkansen op, want sindsdien herstelde CSX weer.
- In de Portefeuille NL bleef Vastned Retail profiteren van de heropening van de Europese economieën en ging SBM Offshore onderuit vanwege de dalende olieprijs.
Goud en inflatie
ECB-voorzitter Christine Lagarde zei afgelopen week dat het inflatiedoel niet langer net onder de 2% is, maar 2%. Mocht de Europese economie het nodig hebben, dan is een tijdelijke hogere inflatie dan 2% ook goed. Goud presteert goed bij oplopende inflatie. Dat de ECB meer inflatie accepteert is dan ook goed voor de Defensieve portefeuille, want goud is hierin met 21% de zwaarst wegende positie.