RoodMicrotec | Voorzichtig, maar eerste kwartaal belooft meer

RoodMicrotec heeft in het eerste kwartaal een flinke omzetstijging geboekt. De sector draait op volle toeren, maar het bedrijf blijft voorzichtig met de verwachtingen.

RoodMicrotec heeft in het eerste kwartaal een omzet behaald van €3,8 mln. Dat is aanmerkelijk meer dan in dezelfde periode vorig jaar, toen de omzet €2,9 mln bedroeg. Winstcijfers zijn niet bekendgemaakt, maar verondersteld mag worden dat met een dergelijke omzetstijging de winsten ook beter zullen zijn.

2021

Voor het hele jaar herhaalt Rood de eerdere verwachting: een omzet van €12,8 tot €13,4 mln. Daarmee lijkt het bedrijf behoedzaam te zijn. Als de lijn van het eerste kwartaal doorgetrokken wordt, zou een omzet van €14 of zelfs €15 mln mogelijk zijn. In Europa is corona nog zeker niet achter de rug, hoewel er economisch gezien wel tekenen van verbetering zijn.

De onzekerheid die de pandemie meebrengt noemt het bedrijf ook bij de outlook, en dat is de waarschijnlijke reden voor de terughoudendheid. Het is natuurlijk ook mogelijk dat de eerste drie maanden bijzonder gunstig waren en dat de volgende kwartalen minder zullen zijn.

Beter

In mijn taxaties volg ik het bedrijf. Ik heb niet de pretentie dat ik een betere voorspelling kan maken dan het bestuur. Maar wat betreft het advies op het aandeel wil ik wel rekening houden met resultaten die boven de huidige verwachting uitkomen. De chipsector draait op dit moment op volle toeren. Daar zou Rood toch van moeten profiteren. Het eerste kwartaal is in ieder geval een aanwijzing dat dit het geval is. Mocht later dit jaar blijken dat dit niet het geval is, dan zou dat ook kunnen betekenen dat ik mijn advies zal aanpassen.

Aandeel RoodMicrotec blijft koopwaardig

Op dit moment taxeer ik een bescheiden winst voor dit jaar, iets meer dan een halve cent per aandeel. In dat geval is het aandeel redelijk gewaardeerd, maar niet meer dan dat. Bij betere resultaten zou de winst een stuk hoger kunnen uitvallen, bijvoorbeeld €0,02. Als dat lukt, is het aandeel RoodMicrotec op de huidige koers aantrekkelijk, met een k/w van ongeveer 10 of 12.

Er is dit jaar nieuwe financiering geregeld, waardoor de komende jaren op dat gebied geen problemen te verwachten zijn. Ik ga uit van het positieve scenario, en blijf daarom bij mijn advies: ‘kopen’.