Na topjaar ASMI wordt het dit jaar weer feest
Daardoor komt de kwartaalwinst relatief hoog uit, op €104,5 mln. In het tweede kwartaal van 2019 ontving ASMI ook al €103 mln uit de zaak met Kokusai. Door de extra inkomsten is de winst per aandeel over heel 2019 bijzonder hoog: €6,66. Zonder de schikkingsinkomsten zou de wpa naar mijn schatting ongeveer €3 lager zijn uitgekomen.
Positieve vooruitzichten ASMI
Voor het nieuwe jaar kijkt ASMI positief vooruit. In het eerste kwartaal verwacht het bedrijf een omzet tussen €310 en 330 mln, en in het tweede kwartaal tussen €330 en 350 mln. Ik had iets hogere bedragen geschat. Daarom pas ik mijn wpa-taxatie voor 2020 aan naar €5,00 (van €5,50). Ook op basis van deze lagere schatting is de k/w heel redelijk: 22,8 met gebruik van een koers van €114,00. De vooruitzichten blijven goed, de financiële positie is sterk. Kortom: het advies blijft ‘kopen’.
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.