Offensieve portefeuille nog steeds geraakt door slechter beursklimaat
Tot de grotere verliezers behoorden Kering, LVMH en PVH Corp. Dat zijn winnaars van voorheen. De drie kledingmerken blijven last houden van de onzekerheid bij beleggers over het handelsconflict tussen China en de VS. Er is twijfel of de consumptie van kleding door de Chinezen er door zal worden aangetast. Ik denk dat het zal meevallen, temeer daar de Chinese douanetarieven voor veel luxegoederen zijn verlaagd.
Andere aandelen in de offensieve portefeuille
Ook Apple, Besi en National Beverage behoorden tot de verliezers. Bij Apple zijn er bij beleggers twijfels over blijvend succes van de iPhone en bij National Beverage over diens claim dat mineraalwater La Croix alleen natuurlijke ingrediënten bevat. Vooral dat laatste is in mijn ogen een kritisch punt voor de populariteit van die drank. Om die reden verkoop ik het aandeel als het onder €77,50 zakt. De grootste verliezer was echter Activision Blizzard, dat een volgens de analisten wel heel voorzichtig vooruitzicht voor het vierde kwartaal gaf. Ik denk dat dit wel meevalt, gezien de cijfers over 2017. Vooralsnog zie ik dus geen reden om het aandeel te verkopen. Belangrijke stijgers waren Allianz, Deutsche Wohnen, Republic Services en Wolters Kluwer. Het totaalrendement van de portefeuille sinds de start op 2 november 2010 bedraagt nu 53,0%.
Verder lezen?
Jaap Barendregt
Jaap Barendregt (1954) werkt sinds 2010 bij Beleggers Belangen. Daarvoor was hij werkzaam bij OPTA als toezichthouder voor Nederlandse telecom, en als financieel analist en redacteur bij effectenbank FBS Bankiers (opgegaan in SNS) en als docent macro-economie en milieu-economie aan de Radboud Universiteit Nijmegen. Bij Beleggers Belangen schrijft Jaap over macro-economische en monetaire ontwikkelingen, obligaties, China en opkomende markten, en bij aandelen over de sectoren Handel (consumenten), Media, Recreatie en Entertainment, Telecommunicatie, Voeding & Drank en Persoonlijke Verzorging (zowel nationaal als internationaal). Jaap is afgestudeerd in de Letteren (sociaal-economische geschiedenis) en in de Economische Wetenschappen en Econometrie (beleidsgerichte economie), beide aan de Vrije Universiteit Amsterdam. Hij is daar ook als econoom gepromoveerd en heeft talrijke publicaties op het terrein van financieel-monetair-historische onderwerpen op zijn naam staan.