ETF-portefeuille: hetzelfde rendement bij betere spreiding

Daarmee presteert de portefeuille iets beter dan de AEX-index. Inclusief dividenden leverde de Nederlandse index in 2018 2,2% op. De MSCI World index staat dit jaar op een rendement van 3,7%, inclusief dividend. Dat is hoger dan de ETF-portefeuille.

Maar in de ETF-portefeuille zit een flink deel cash, wat vrijwel geen rendement oplevert. Het gemiddelde percentage cash tot nu in 2018 is 23,7%. Om een goede vergelijking van de ETF-portefeuille met de MSCI World index te maken, zou berekend moeten worden wat een portefeuille van 76,3% MSCI World Index en 23,7% cash heeft opgeleverd. Dat is 2,8%. Zo berekend staat de ETF-portefeuille dus op gelijke voet met de MSCI World Index.

Spreiding ETF-portefeuille

Maar de vergelijking is nog niet helemaal zuiver. In de MSCI World Index zitten namelijk alleen maar aandelen. In de ETF-portefeuille zitten, naast aandelen, ook obligatie- en zilver-ETF’s. Deze twee categorieën doen het de laatste tijd minder goed, maar in zware beurstijden met dalende aandelenkoersen zouden ze het relatief beter kunnen doen.

Verder zitten in de MSCI World Index geen aandelen uit opkomende markten. In de ETF-portefeuille zitten deze wel, al is het gewicht met 24% van de portefeuille niet heel erg groot. Al met al is de spreiding in de ETF-portefeuille dus beter dan die in de MSCI World Index, terwijl het resultaat dit jaar niet slechter is dan dat van de MSCI World Index.