Toptip van de week: in de wolken met Citrix Systems

Citrix Systems biedt softwareoplossingen voor digitale werkomgevingen, waarin werknemers beveiligde toegang hebben tot alle bedrijfsdata en -applicaties die zij dienen te gebruiken. Deze markt voor zogeheten Virtual Desktop Infrastructure (VDI) groeit snel en Citrix is hierin goed gepositioneerd. Het werkt nauw samen met Microsoft.

Margestijging Citrix Systems

De sterke koersstijging weerspiegelt de succesvolle overstap van het bedrijfsmodel naar de cloud, waarbij klanten de software als online dienst afnemen. In het eerste kwartaal steeg de totale omzet met 5% naar $697 mln. Opbrengsten uit cloudabonnementen stegen met 49% naar $103 mln. Ondanks het snel toenemende aandeel van cloud steeg de operationele winstmarge met 400 basispunten naar 32%. De operationele cashflow kwam uit op een recordniveau van $358 mln, tegenover $292 mln in het eerste kwartaal van 2017.

Het bedrijf blijft driekwart van de vrije kasstroom terugsluizen naar de aandeelhouders via aandeleninkoop en start bovendien met een dividenduitkering. De winstverwachting voor het gehele jaar is opwaarts bijgesteld naar een winst per aandeel van $5,20-5,30. Dat is een toename van minstens 7% vergeleken met 2017. Voor de periode tot 2022 wordt gemikt op een omzettoename van minstens 6% per jaar en een toename van de operationele winstmarge naar minstens 33% (in 2017: 32%). De omzetgroei uit abonnementen zal verder accelereren en dat zal de waardering ten goede komen. Met een k/w van 18,6 blijft het aandeel aantrekkelijk geprijsd en koopwaardig voor de lange termijn.