Optietip 60: Over Apples en Butterflies

Een bekende theorie op de beurs is dat in de laatste weken van het jaar de aandelen die het in het desbetreffende jaar goede gedaan hebben, nog verder oplopen. Dat zou worden veroorzaakt door fondsbeheerders die nog even de beste aandelen in de portefeuille willen opnemen zodat ze kunnen pronken met de toppers van dat jaar.

Of dat in de praktijk echt veel gebeurt, valt te betwijfelen. Echter, als er maar genoeg mensen in deze theorie geloven en ervan willen profiteren, is de uitkomst hetzelfde: de beste aandelen stijgen verder. Ik ben geen fan van beleggen op basis van dit soort almanakwijsheden. Het valt echter niet te ontkennen dat het kopen van winnaars, vooral in de technologiesector, de afgelopen jaren een vrij lucratieve strategie is geweest.

Deze week wil ik daarom een kortlopende optieconstructie opzetten op één van de gestegen technologieaandelen, Apple. Om de kosten laag te houden, kies ik voor een butterfly. Concreet gaat het om de AAPL dec17 180/185/190 call butterfly. Deze kost $0,48 op basis van de slotkoersen van woensdag. De maximale waarde van deze combinatie is $5,00. Die wordt bereikt als het aandeel Apple op 15 december (de expiratiedatum) op $185 staat.

Apple dec17 180/185/190 call butterfly
Koop	1 x AAPL dec17 180 call	$1,03
Verkoop	2 x AAPL dec17 185 call	$0,35
Koop	1 x AAPL dec17 190 call	$0,15
–
Contractgrootte	100
Risicoschatting	Laag
Maximale Winst	$452
Maximaal Verlies	$48

Update

Vorige week donderdag heb ik optietip 45, de Microsoft 1-bij-2 callspread, gesloten op $1,00. Dat is het dubbele van de aankoopprijs. Geen echt groot succes, maar er zijn ergere resultaten. De AEX dec17 call butterfly begint een aardige waarde te krijgen nu de expiratiedag nadert en de stand van de AEX niet ver van de ideale expiratiestand (550) staat. De Arcadis call (optietip 43) staat inmiddels op een aardige winst. Deze optie heeft nog ruim drie maanden te gaan tot expiratie. Ik zie geen urgente reden om nu te verkopen en houd deze positie dus aan. Ook de ING call (optietip 46) heeft nog ruim drie maanden looptijd. Deze positie is helaas minder succesvol. Als er de komende weken een opleving in de koers van het aandeel komt, wil ik de call verkopen.

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in € tenzij anders aangegeven)

18. FUR Risk reversal	-7
28. VPK risk reversal	-6
31. AKZA call calendar	-59
34. GTO 1 bij 2 callspread	-15
37. TTWO callspread	$384
38. TEVA call	-$76
39. GLS callspread	125
40. DAX 1 bij 2 callspread	-$80
41. RAND call	-84
42. AEX butterfly	104
43. Arcadis call	83
44. DAX 1 bij callspread	130
45. MSFT 1 bij 2 callspread	$35
46. ING call	-46
47. AEX 1 bij 2 putspread	-75
48. GMT 1 bij 2 callspread	-6
49. SLV dec put/mar call	-$51
50. DIS dec Risk reversal	-$43
51. DAX  1 bij 2 callspread	-260
52. GLPG callspread calendar	-84
53. ASML callspread	175
54. NVDA callspr. calendar	$96
55. RDSA risk reversal	131
56. WES call calendar	15
57. INTC call calendar	-$18
58. AEX 1 bij 2 putspread	95
59. RAND call	-11

---

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.

---