Updates

Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ahold Delhaize

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

JDE Peet's

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
kopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Facebook

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Altice Europe

Advies
kopen
Aandelen Nederland

WDP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Apple

Advies
houden
Aandelen Nederland

Royal Dutch Shellº

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Nestlé

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Pfizer

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Fugro º

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASMI

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Accell

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Sanofi

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Vopak

Advies
houden
Aandelen Nederland

Arcadis

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Tesla

Advies
houden
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
kopen
Aandelen Nederland

KPN

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Value8

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

RELX

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Novartis

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Daimler

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

AkzoNobel

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Netflix

Advies
kopen

Updates

Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ahold Delhaize

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

JDE Peet's

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
kopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Facebook

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Altice Europe

Advies
kopen
Aandelen Nederland

WDP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Apple

Advies
houden
Aandelen Nederland

Royal Dutch Shellº

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Nestlé

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Pfizer

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Fugro º

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASMI

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Accell

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Sanofi

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Vopak

Advies
houden
Aandelen Nederland

Arcadis

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Tesla

Advies
houden
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
kopen
Aandelen Nederland

KPN

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Value8

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

RELX

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Novartis

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Daimler

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

AkzoNobel

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Netflix

Advies
kopen
Advies Hildo Laman, 7 nov 2017 14:25

Facebook laat opnieuw hoge groei zien

0 0 Leestijd ongeveer

Facebook heeft in het derde kwartaal weer een immense omzetgroei laten zien. Ditmaal steeg de omzet met 47,1%, naar $10,3 mrd. Dat is nog hoger dan in het voorgaande kwartaal, toen de omzetgroei 44,8% was. Dat was toen een belangrijke reden om het advies op het aandeel te verhogen naar ‘kopen’. Facebook heeft ons met de laatste cijfers dus niet teleurgesteld.

Het aantal actieve gebruikers blijft toenemen, maar nog belangrijker: de advertentie-inkomsten zijn met bijna 50% opgelopen. Het gaat dan voornamelijk om advertenties op de smartphone. Volgens Facebook komt 88% van de advertentie-inkomsten uit de apps op mobieltjes.

VS lucratief

Bijna de helft van de omzet haalt Facebook uit de VS en Canada, terwijl daar lang niet de meeste gebruikers zijn. De opbrengst per gebruiker in die twee landen is echter veel hoger dan elders in de wereld. Aan Amerikaanse en Canadese gebruikers verdient Facebook gemiddeld $21,20 in het derde kwartaal. Europese gebruikers leverden ‘maar’ $6,85 op, Aziaten $2,27. De nettomarges die Facebook haalt op al deze omzet is bijzonder hoog: de nettowinst bedraagt 45,6% van de omzet.

Instagram, dat Facebook in 2012 voor $1 mrd kocht, heeft volgens ceo Mark Zuckerberg een half miljard dagelijkse actieve gebruikers. Dat is veel meer dan concurrent Snapchat, waarmee de koop van Instagram een succes is gebleken. Een tijdlang werd er gevreesd dat Facebook de slag om de jongste gebruikers (tieners) zou gaan missen door diensten als Snapchat. Maar dat lijkt nu allemaal mee te vallen.

We verhogen onze wpa-taxatie voor dit jaar naar van $4,90 naar $5,75. Dat zou ten opzichte van 2016 een stijging betekenen van ruim 64%. Voor volgend jaar verwachten we een minder sterke winstgroei. Dat komt omdat het aantal gebruikers niet zo hard meer zal groeien, net als de opbrengst per gebruiker. Desondanks verhogen we onze schatting voor komend jaar van $5,80 naar $6,50. Op die basis is de k/w van Facebook ongeveer 27. Dat is hoog, maar voor een bedrijf dat kwartaal na kwartaal groeicijfers van vele tientallen procenten kan laten zien, valt het mee. Het advies blijft daarom ‘kopen’.

Kwartaalresultaten
In $ mlnkw 3 ‘17kw 2 ‘17kw 1 ‘17
Omzet10.32893218032
Nettowinst470738903059
W.p.a. (in $)1,591,321,04

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!