Optietip 54: positie voor dure chipper
Optietip 54 NVIDIA
Opties op NVIDIA zijn duur. Dat is begrijpelijk, gezien het koersverloop. Een calloptie kopen vind ik veel te duur, want het is zeker niet uitgesloten dat slecht nieuws het aandeel een kleine duikeling laat maken. Daarom wil ik deze week hetzelfde trucje uithalen dat ik bij Galapagos heb toegepast: een kortlopende callspread verkopen, en een langer lopende callspread kopen.
Marge
Op 9 november komt het bedrijf met cijfers, dus ik wil enige marge hebben bij de te verkopen callspread. Ik kies daarom voor de NVDA dec17 220/230 callspread. De huidige koers is ongeveer $190, en de callspread ligt daarmee ruim 15% boven de huidige koers. Het aandeel mag de komende paar maanden dus nog 15% oplopen voordat de callspread geld gaat kosten. De december 220/230 callspread levert in totaal ongeveer $1,45 op.
Ik koop de NVDA mar18 220/230 callspread. Deze kost ongeveer $2,35. Per saldo kost de hele positie op basis van deze prijzen dus $0,90. Het risico is zoals gezegd dat het aandeel voor 15 december met zo’n 20% of meer stijgt. Dan zou er een verlies kunnen ontstaan dat iets groter is dan het geïnvesteerde bedrag. Als het aandeel helemaal niet stijgt, zal het verlies maximaal de inleg zijn.
NVIDIA callspread calendar | ||
Verkoop | 1 x NVDA dec17 220 call | $4.15 |
Koop | 1 x NVDA dec17 230 call | $2,70 |
Koop | 1 x NVDA mar18 220 call | $10,35 |
Verkoop | 1 x NVDA mar18 230 call | $8,00 |
Expiratiedatum | Vrijdag 15 december en vrijdag 16 maart | |
Contractgrootte | 100 | |
Risicoschatting | Gemiddeld | |
Maximale winst | $910 | |
Maximaal verlies | Afhankelijk van koers in december, mogelijk meer dan $90 |
Update
De Randstad call (optietip 41) komt langzaam weer tot leven nadat deze de afgelopen weken zo’n zeven procent is gestegen. Op 24 oktober publiceert Randstad de derdekwartaalcijfers. Dat kan voor hogere premies bij de opties zorgen, en voor een oplopende aandelenkoers. De komende paar weken zou er dus een mooi verkoopmoment langs kunnen komen.
De AEX 1-bij-2 putspread (optietip 47) loopt volgende week naar alle waarschijnlijkheid waardeloos af. Geen probleem, want dit was een verzekering voor het geval de beurzen onderuit zouden gaan. De DAX 1-bij-2 callspread loopt daarentegen wel goed: de waarde is meer dan verdubbeld. Maar deze heeft nog ruim een maand te gaan. Het is niet ondenkbaar dat de DAX de komende weken een flinke sprint inzet, en dat zou er voor kunnen zorgen dat de extra verkochte call pijn gaat doen. Uitkijken naar een goed verkoopmoment is dus wat mij betreft een goed idee.
De Microsoft 1-bij-2 callspread (optietip 45) loopt ook goed. Microsoft is geen bijzonder volatiel aandeel, en de positie loopt pas in december af, dus ik heb nog even geduld. Het is wel goed om de positie in de gaten te houden.
Blijf op de hoogte: @HildoLaman
Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in € tenzij anders aangegeven)
18. FUR Risk reversal | -7 |
28. VPK risk reversal | -34 |
29. AEX 1 bij 2 callspread | 90 |
30. ASL putspread | -61 |
31. AKZA call calendar | -47 |
32. DAX call butterfly | -40 |
33. DAX callspread | -170 |
34. GTO 1 bij 2 callspread | -14 |
35. AMZN butterfly | -$50 |
36. AEX 1 bij 2 callspread | -42 |
37. TTWO callspread | $384 |
38. TEVA call | -$76 |
39. GLS callspread | 125 |
40. DAX 1 bij 2 callspread | -$80 |
41. RAND call | 17 |
42. AEX butterfly | 109 |
43. Arcadis call | 8 |
44. DAX 1 bij callspread | 130 |
45. MSFT 1 bij 2 callspread | 92 |
46. ING call | 0 |
47. AEX 1 bij 2 putspread | -75 |
48. GMT 1 bij 2 callspread | 3 |
49. SLV dec put/mar call | -$27 |
50. DIS dec Risk reversal | $2 |
51. DAX 1 bij 2 callspread | 75 |
52. GLPG callspread calendar | 16 |
53. ASML callspread | -3 |