Afvallers en verdubbelaars
AND International Publishers (29 september: €7,80)
In het eerste halfjaar heeft AND maar amper omzet binnen weten te halen. Het is dan ook niet zo heel vreemd dat de koers fors onderuit is gegaan. Geruchten dat het digitale kaartenbedrijf iets zou gaan doen met Apple zorgde voor een opleving van het aandeel, maar lang niet genoeg om een positief rendement te kunnen laten zien. AND is een speculatieve belegging op dit moment. Het is actief in een segment waar nu veel fantasie in zit; digitale kaarten. Vooral de ontwikkeling van de zelfrijdende auto is een gebied waar AND een rol in zou kunnen spelen die veel omzet kan gaan opleveren. Veel toekomstmuziek dus, maar weinig zekerheden. Het advies op AND is ‘verkopen’, en ik vind dat ook het meest passende advies vanwege het hoogst onzekere karakter. AND gaat daarom uit mijn selectie.
Besi (29 september: €58,85)
Besi is het op één na best presterende aandeel van de Nederlandse midkap index, en ook binnen mijn selectie neemt Besi de tweede plaats in. Bedrijfsmatig gaat het bijzonder goed met Besi. Desondanks is het advies op Besi nu ‘houden’ geworden. De chipsector is en blijft cyclisch. Ik denk dat het goed mogelijk is dat bedrijven zoals Besi een wat minder goed jaar tegemoet gaan. Wat minder goed is nog geen drama, daarom lijft Besi dan ook gewoon in mijn tiplijst staan.
Gilead (29 september: $81.02)
Dit aandeel heeft eindelijk een aardige opleving gemaakt. Helaas heeft de koers van de dollar nog altijd een fors negatieve invloed op het rendement in euro’s. Eind augustus werd bekend dat Gilead Kite Pharma zal gaan overnemen. Beleggers reageerden positief op deze aankondiging, omdat er door de overname mogelijk weer groei behaald kan worden. Het is mogelijk dat er bij beleggers nu meer vertrouwen ontstaat in Gilead, waardoor de koers verder kan oplopen. De waardering is namelijk nog altijd laag. Ik houd Gilead daarom ook nog aan voor het laatste kwartaal.
S&T (29 september: €18,62)
Dit Oostenrijkse aandeel is een zeer succesvolle tip gebleken. Het is dit jaar gefuseerd met Kontron, hoewel het in de praktijk meer een overname is. Daardoor is het bedrijf zo ongeveer verdubbeld in omvang. Dit schaalvoordeel is een mogelijke verklaring voor de grote populariteit van het aandeel dit jaar. Maar ik denk dat het ‘internet of things’ eveneens een belangrijke rol heeft gespeeld. S&T haalt een flink deel van de omzet uit dit gebied. De voorspellingen zijn dat internet of things een steeds grotere sector zal worden. Daardoor zijn beleggers bereid een hoge waardering aan S&T toe te kennen. Ik ben natuurlijk tevreden met het resultaat, maar ik vind de stijging te verleidelijk om te laten liggen. Daarom verkoop ik S&T, dat daarmee uit mijn tiplijst verdwijnt.
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.