Met short strangle profiteren van pas op de plaats TKH
December 45 - 52 short strangle
Een short strangle is een combinatie waarbij u een (out of the money)
call en een (out of the money) put schrijft; twee verschillende uitoefenprijzen dus met dezelfde expiratiedatum. Om een beetje vlees aan de botten te hebben is er gekozen voor de decemberexpiratie (15 december 2017). Als u kortlopende opties verkoopt is de premie een stuk lager en zult u opties moeten schrijven met een strikeprice die dichter bij het huidige koersniveau van ca €49 ligt. Om een voorbeeld te geven: de december 45 - 52 strangle handelt rond de €2, terwijl diezelfde strangle die tot 20 oktober loopt €1 oplevert. Als u ook €2 zou willen ontvangen met oktoberopties, dan zou u de 48 - 51 strangle moeten verkopen. Aanzienlijk meer risico; de keerzijde is echter wel dat de decemberopties wat langer lopen tot expiratie. Dat is een afweging die elke optiebelegger steeds moet maken; risico-rendementsverhouding in relatie tot looptijd.
Risico van de short strangle
Wanneer u deze strangle schrijft op €2 liggen uw breakeven-punten op 43 en 54, dus onder de 43 en boven de 54 zult u geld gaan verliezen aan deze combinatie. In principe een redelijke bandbreedte van ruim 10% naar boven en ruim 12% naar beneden, maar u zult wel steeds in de gaten moeten houden of u zich mog comfortabel voelt in deze positie mocht het aandeel onverhoopt weer gaan bewegen. Het is raadzaam om een stoploss aan te houden, daarnaast is tussentijds terugkopen natuurlijk ook een mogelijkheid; u hoeft deze positie niet per se tot de expiratiedatum te laten lopen.
Lees ook: Alarmbellen rinkelen voor aandelensprookje
Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website
Na een periode van grote stijging voorziet het technologiebedrijf TKH een winst voor 2017 die nagenoeg gelijk is aan die van 2016. We kunnen dus een consolidatiefase verwachten en spelen daarop in.
Beleggers Belangen heeft vorige week haar advies voor TKH verlaagd naar houden. De koers van het technologiebedrijf was het afgelopen jaar hard opgelopen, maar de nieuwe winstverwac
htingen hebben deze stijging van het aandeel niet (geheel) kunnen rechtvaardigen. Na de cijfers is het aandeel 10% gezakt. Nu is de verwachting dat TKH de komende tijd pas op de plaats zal maken. Er is wel potentieel voor verdere stijging op langere termijn, maar op korte termijn wordt een consolidatiefase verwacht. Hierop kan worden ingespeeld door het schrijven van een strangle.
December 45 – 52 short strangle
Een short strangle is een combinatie waarbij u een (out of the money)
call en een (out of the money) put schrijft; twee verschillende uitoefenprijzen dus met dezelfde expiratiedatum. Om een beetje vlees aan de botten te hebben is er gekozen voor de decemberexpiratie (15 december 2017). Als u kortlopende opties verkoopt is de premie een stuk lager en zult u opties moeten schrijven met een strikeprice die dichter bij het huidige koersniveau van ca €49 ligt. Om een voorbeeld te geven: de december 45 – 52 strangle handelt rond de €2, terwijl diezelfde strangle die tot 20 oktober loopt €1 oplevert. Als u ook €2 zou willen ontvangen met oktoberopties, dan zou u de 48 – 51 strangle moeten verkopen. Aanzienlijk meer risico; de keerzijde is echter wel dat de decemberopties wat langer lopen tot expiratie. Dat is een afweging die elke optiebelegger steeds moet maken; risico-rendementsverhouding in relatie tot looptijd.
Risico van de short strangle
Wanneer u deze strangle schrijft op €2 liggen uw breakeven-punten op 43 en 54, dus onder de 43 en boven de 54 zult u geld gaan verliezen aan deze combinatie. In principe een redelijke bandbreedte van ruim 10% naar boven en ruim 12% naar beneden, maar u zult wel steeds in de gaten moeten houden of u zich mog comfortabel voelt in deze positie mocht het aandeel onverhoopt weer gaan bewegen. Het is raadzaam om een stoploss aan te houden, daarnaast is tussentijds terugkopen natuurlijk ook een mogelijkheid; u hoeft deze positie niet per se tot de expiratiedatum te laten lopen.
Lees ook: Alarmbellen rinkelen voor aandelensprookje
Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website
Verder lezen?
Pierino Ursone
Pierino Ursone (1966) is sinds 2015 aan Beleggers Belangen verbonden. Hij heeft een lange geschiedenis in de optiehandel. Van 1992 tot 1996 werkte hij voor Optiver, waarna hij in 1996 zijn eigen bedrijf op de Amsterdamse beursvloer begon. Tot 2001 werkte hij op de vloer (open outcry) in de aandelen- en optiehandel, waarna hij overstapte naar de energiewereld (stroom, gas, kolen, olie en CO2). Pierino zette voor Nuon een optiedesk op en was ruim tien jaar in de energiesector actief in de optiehandel. In 2015 verscheen een boek van zijn hand over opties, dat wereldwijd is gepubliceerd door Wiley & Sons. Pierino organiseert tegenwoordig optiecursussen voor beginners en gevorderden, lezingen en sparringsessies met professionele (optie)handelaren.