Optietip 45: Meeliften met Microsoft
Om de kosten te beperken, kies ik voor een 1 bij 2 callspread. Deze constructie is riskant omdat er meer verkochte opties dan gekochte zijn en er bij een overnamebod een flink verlies kan ontstaan. Maar Microsoft is zo groot (de waarde is meer dan $550 mrd) dat de kans op een overnamebod zeer klein is. Ik kies voor de MSFT dec17 75/80 1 bij 2 callspread, die ongeveer $0,50 kost (2,10-0,80-0,80).
| MSFT Dec17 75/80 1 bij 2 callspread | ||
| Koop | 1 x MSFT dec17 75,00 call | $2,10 |
| Verkoop | 2 x MSFT dec17 80,00 call | $0,80 |
| Expiratiedatum | Vrijdag 15 december | |
| Contractgrootte | 100 | |
| Risicoschatting | Gemiddeld | |
| Maximale winst | $450 | |
| Maximaal verlies | Onbeperkt (bij een stijging) | |
Update
Een week geleden kelderde de koers van Teva na de cijferpublicatie. De call op Teva (optietip 38) is daardoor vrijwel waardeloos geworden. Een (schrale) troost is dat een koper van honderd aandelen tegen een veel groter verlies aankijkt dan de koper van de call. Tegenover deze miskleun staat het succes van de Take-Two callspread (optietip 37). De koers van het aandeel staat ruim boven de uitoefenprijzen van de spread, waardoor de spread nu meer dan $4 waard is. Afgelopen dinsdag heb ik een order ingelegd om de spread voor $4,75 te verkopen. Dat is tot op heden niet gelukt, maar de komende dagen blijf ik dit proberen.
Verder is de Galapagos callspread (optietip 39) die over ruim een maand afloopt niet helemaal kansloos dankzij de forse stijging van het aandeel op donderdag 10 augustus. De stijging moet wel doorzetten, maar voor een volatiel aandeel als dit is tien procent erbij in een maand niet onmogelijk. Afwachten en hopen dus. Daarnaast staan de calls op Randstad en Arcadis (respectievelijk tips 41 en 43) op een verlies door het dalen van de aandelenkoersen. Volgende week loopt de DAX 1 bij 2 spread af. Zoals al eerder geschreven is deze constructie vrijwel kansloos, maar levert verkoop te weinig op. Ik laat deze positie dus gewoon (af)lopen. Blijf op de hoogte: @HildoLaman
Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in € tenzij anders aangegeven)
| 18. FUR Risk reversal | -6 |
| 19. AEX 1 bij 2 callspread | -15 |
| 20. AMGN call butterfly | -$41 |
| 21. SPY put butterfly | -$6 |
| 22. AEX 1 bij 2 callspread | 362 |
| 23. SPY call butterfly | -$56 |
| 24. AABA callspread | $313 |
| 25. RND butterfly | -37 |
| 26. UN call calendar | 10 |
| 27. DAX butterfly | -28 |
| 28. VPK risk reversal | 34 |
| 29. AEX 1 bij 2 callspread | 90 |
| 30. ASL putspread | -61 |
| 31. AKZA call calendar | -34 |
| 32. DAX call butterfly | -40 |
| 33. DAX callspread | -170 |
| 34. GTO 1 bij 2 callspread | 1 |
| 35. AMZN butterfly | -$50 |
| 36. AEX 1 bij 2 callspread | -42 |
| 37. TTWO callspread | $289 |
| 38. TEVA call | -$75 |
| 39. GLS callspread | -119 |
| 40. DAX 1 bij 2 callspread | -$80 |
| 41. RAND call | -35 |
| 42. AEX butterfly | 20 |
| 43. Arcadis call | -28 |
| 44. DAX 1 bij callspread | -3 |
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.