Dividendportefeuille | Moeizame start 2024

Het jaar 2023 werd uiteindelijk afgesloten met een zeer fraaie plus van 15,4% voor de Dividendportefeuille, goed voor het twaalfde winstjaar in de dertien jaar dat de portefeuille inmiddels bestaat. Van die dertien jaar was er bovendien tien keer sprake van een rendement in dubbele cijfers. Een andere mijlpaal is het jaarlijkse dividend, dat in 2023 uitkwam op een nieuw record van €10.076. Dat is natuurlijk gigantisch, zeker als je het terugrekent naar de startwaarde van de Dividendportefeuille van €100.000.

Dividendinkomen

Het mooie is natuurlijk dat het dividendinkomen op lange termijn steeds verder oploopt. De dividendgroei kwam in 2023 uiteindelijk uit op 12,4%, nadat in 2022 een dividendgroei van liefst 25,7% werd gerealiseerd. Die enorme uitslagen, deels dankzij de inhaalslag na de coronaperiode, verwacht ik de komende jaren zeker niet. Ik ben al blij met een jaarlijkse dividendgroei van 7 tot 8%, alles daarboven is mooi meegenomen. Van de huidige 47 Dividendportefeuille-aandelen verhoogden er in 2023 43 het dividend. Alleen Union Pacific, SEB, Orkla en FMC verhoogden niet, maar voor dit viertal reken ik in 2024 op een inhaalslag.

Moeizame start

Het nieuwe jaar is moeizaam begonnen, wat overigens niet gek is na de vaak zeer grote koersuitslagen voor de beste dividendgroei-aandelen in 2023. Het zijn dan ook juist de Dividendportefeuille-toppers van 2023 – die vaak een zwaardere weging hebben – die het nieuwe jaar zwak gestart zijn, ondanks het recente herstel voor de halfgeleidersector, die de eerst week van het jaar rake klappen kreeg. Opvallend is verder vooral dat het (wederom) de Europese aandelen zijn die ondermaats presteren. Zoals bekend heb ik een grote voorkeur voor de Verenigde Staten, maar met bijna 70% belegd in Amerikaanse aandelen is verder uitbreiding in die regio niet wenselijk. Sterker nog, ook zonder extra aankopen in de VS groeit de weging telkens verder, simpelweg omdat de Amerikaanse aandelen per saldo beter presteren.

Daler

Grootste daler in Europa dit jaar is vooralsnog het Zwitserse Sika met een min van 15%, wat dan wel weer volgt op een sterke eindsprint vorig jaar. De specialist in chemicaliën voor onder meer afdichting, verlijming en dempingsoplossingen kwam op 10 januari met omzetcijfers die prima waren, maar minder dan verwacht. De omzet in 2023 steeg uiteindelijk met 14,5% naar CHF11,4 mrd, terwijl werd gerekend op 15% groei in lokale valuta. Sika, dat altijd al een van de duurdere aandelen was met nu een geschatte k/w van ruim 33, komt op 16 februari met jaarcijfers en dan zal ook zo goed als zeker weer een mooie dividendverhoging aangekondigd worden.

Verlies

Ook het geplaagde FMC, dat eind 2023 sterk herstelde, is het nieuwe jaar zwak begonnen met 12,7% verlies. Onderliggend is er niets veranderd en hier is het vooral geduldig afwachten op betere tijden voor de sector. Een derde grote daler is LVMH, dat 10% inlevert en zowaar rond de laagste koers in de afgelopen 12 maanden noteert. Vorig jaar werd rond de all-time high bewust een flink stuk winst genomen op de luxegigant, die toen een weging van 5% had. Grote uitblinker is nu Orkla, dat op 8 februari met cijfers komt.