Trane | Klimaataandeel naar all time high
Het Amerikaanse Trane Technologies, in maart 2022 gekocht op $156 voor de Dividendportefeuille, heeft een opvallend fanatieke gerichtheid op duurzaamheid en omschrijft zichzelf overal als ‘global climate innovator’. Normaal gesproken presteren dit soort ‘groene’ aandelen, enkele uitzonderingen daargelaten, niet extreem goed op de beurs. Trane is een uitzondering en zet op een dalende beurs een all time high neer.
Innovatief
Het bedrijf richt zich naast producten met de eigen naam ook via het merk Thermo King (bekend van de koelsystemen voor vrachtwagens) op zogenaamde HVAC (Heating, Ventilation and Air Conditioning)-systemen. Trane staat bekend om innovatieve producten gericht op een zo laag mogelijk energiegebruik en minimale CO2-uitstoot. Op de website van het bedrijf (Trane.com) kun je een mooi overzicht zien van alle nieuwe innovaties op het gebied van warmtepompen, batterijsystemen en automatiseringsoplossingen, waarvan er ieder kwartaal meerdere worden aangekondigd.
Eén van de redenen dat Trane het zo goed doet is dat het bedrijf vergeleken met concurrenten meer blootstelling heeft aan commerciële markten en ook meer complexere op maat gemaakte en geïntegreerde klimaatsystemen levert voor onder meer kantoren en grote instellingen. Daarbij wordt liefst 80% van de omzet in de VS behaald. De steeds verder oplopende temperaturen wereldwijd zorgen voor een voorspelbare groeimarkt op lange termijn.
Advies aandeel Trane op ‘kopen’
Als één van de parels binnen de sector zag Trane de omzet in het tweede kwartaal met 12% stijgen met een sterke volumegroei in alle segmenten. De omzet zal naar verwachting met zo’n 9 tot 10% stijgen in 2023 waarbij de beoogde winstgroei 17% is. Met een geschatte k/w van 24 is de waardering pittig, maar kwaliteit heeft nu eenmaal een prijs. Het dividend van Trane, dat elk jaar met dubbele cijfers omhoog gaat, blijft de bouwsteen onder deze belegging. Trane verhoogde de uitkering dit jaar nog met 12%, goed voor nu 1,4% dividendrendement. Na de enorme koersstijging is het aandeel Trane vooral koopwaardig voor de lange termijn.
Verder lezen?
Menno van Hoven
Menno van Hoven (1978) schrijft sinds 2007 voor Beleggers Belangen. Sinds 2011 beheert hij de dividendportefeuille. Menno is in 2002 afgestudeerd aan de Hogeschool voor Economische Studies in Rotterdam (management, economie, recht). Tijdens zijn studie werd hij in 2000 tweede in het landelijke beursspel van het Algemeen Dagblad, waarna hij zijn beleggingscarrière via onder meer MeesPierson en de dealingroom van Fortis Bank uiteindelijk voortzette bij Beleggers Belangen.