Berkshire | Nog steeds relatief ondergewaardeerd
Tegelijkertijd groeide het kasbedrag in de eerste helft van 2023 van $128,6 mrd naar $147,4 mrd. Daardoor lijkt het misschien alsof Warren Buffett en Charlie Munger terughoudend zijn op de huidige markt, maar de verhouding tussen kas en activa is 14,2%. Dit ligt in lijn met het 25-jarig gemiddelde en onder het gemiddelde van 2016-2021.
Opvallend is de groei van rente-inkomsten bij Berkshire Hathaway, met meer dan $7 mrd per jaar, dankzij de stijgende rente op schatkistpapier. Twee jaar geleden waren die inkomsten nog nul. De aandelenportefeuille behaalde tot eind juni een rendement van ongeveer 20%, wat inclusief dividenden neerkomt op circa $59 mrd.
Aandeel Berkshire Hathaway blijft koopwaardig
Berkshire Hathaway’s aandelenkoers steeg met 3,4%, waarmee een recordhoogte werd bereikt voor 2023. Dit benadrukt het belang van het advies om langdurig te beleggen in Berkshire, aangezien investeerders de werkelijke winstgevendheid van het bedrijf vaak onderschatten.
Interessant genoeg heeft Berkshire een gewicht van 1,5% in de iShares Russell 1000 ETF, die marktkapitalisatie als basis heeft, en 2,8% in de Invesco FTSE RAFI US 1000 ETF, die bedrijfsfundamenten gebruikt. Deze discrepantie laat zien dat beleggers in Berkshire de verdienkracht van het bedrijf nog steeds onderschatten.
Kortom, het blijft een verstandige keuze om te beleggen in het aandeel Berkshire Hathaway.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.