Bayer | Aandeel profiteert van pijplijnnieuws en activistische druk
Bayer heeft dinsdag op een medische conferentie de lat voor twee belangrijke middelen wat hoger gelegd. De jaarlijkse verkopen van hartmiddel Kerendia en medicijn Nubeqa tegen prostaatkanker kunnen allebei oplopen tot €3 mrd. Eerder hield de onderneming nog rekening met een topniveau van circa €1 mrd.
Het goede pijplijnnieuws neemt voor een behoorlijk deel de zorgen weg over het groeipotentieel van de farmatak; door de komst van generieke concurrentie voor bloedverdunner Xarelto en oogmedicijn Eylea stevent de omzet van deze divisie af op een dip in 2024 en 2025.
Fantasie over topwissel
Het aandeel Bayer veerde woensdag met bijna 4% op. Die stijging komt bovenop een winst van meer dan 11% in de eerste anderhalve handelsweek van 2023. De fantasie van beleggers wordt geprikkeld doordat Bluebell Capital en Inclusive Capital Partners een positie hebben opgebouwd in Bayer. De activistische beleggers zijn erop uit om topman Werner Baumann te vervangen door een manager die open staat voor het opsplitsen van de onderneming.
Eind vorig jaar werd al bekend dat de onderneming op zoek is naar een opvolger voor Baumann. De druk van activistische aandeelhouders kan die ontwikkeling in een stroomversnelling brengen.
Aandeel Bayer blijft koopwaardig
De enorme waarde die vrijgespeeld kan worden door de farmaciedivisie te scheiden van de gewasactiviteiten en eventueel ook de consumententak, was eind 2022 het belangrijkste argument om de koopaanbeveling voor sectorfavoriet Bayer met kracht te herhalen.
Het vooruitzicht dat de onderneming sneller uit de patentdip kan klimmen dan verwacht en nieuwe aanwijzingen voor een wissel aan de top, vormen uiteraard geen aanleiding om daar verandering in te brengen. Het aandeel Bayer is onverminderd koopwaardig.