Dividendportefeuille | Cijfers, dollar en dividend

De Dividendportefeuille kende wederom een slechte week met een rendement dat weer in de dubbele verliescijfers dook, zij het dat de dollar flink tegengas gaf. Dit jaar stijgt de Amerikaanse munt al 8% ten opzichte van de euro en komt pariteit steeds dichterbij. De huidige koers van 0,95 is de hoogste in twintig jaar tijd en daarmee gelijk ook het hoogste niveau sinds de Dividendportefeuille begon in september 2011.

Destijds was er een zware overweging voor Amerikaanse aandelen waar ik veel vragen over kreeg, met name door de zware positie in Amerikaanse dollars. Die gok is buitengewoon goed uitgepakt met nu 64% van de portefeuille in Amerikaanse aandelen. Het belangrijkste blijft ‘stock picking’ en aangezien de beste dividendaandelen nog altijd met name in de Verenigde Staten genoteerd staan is een overweging daar niet meer dan logisch.

Resultaat

Hoe dan ook, de sterke dollar drukt het verlies dit jaar en dat is zeer welkom, want ondanks flink lagere koersen voor nagenoeg alle portefeuilleaandelen op weekbasis, blijft het verlies over 2022 beperkt tot 9,3%.

Bijkomend voordeel van de lagere koersen is dat het dividendrendement weer langzaam richting 2% kruipt, met nu 1,87%, het hoogste niveau in zeker twee jaar tijd. De Dividendportefeuille blijft constant profiteren van dividendverhogingen. Ook deze week waren hier twee grote uitschieters: Parker Hannifin, al sinds 2011 een van mijn absolute favorieten, en AGCO, dat vorig jaar werd gekocht na een enorme draai in het dividendbeleid.

AGCO

Om te beginnen met tractorfabrikant AGCO: het dividend gaat met 20% omhoog naar $0,24 per kwartaal en veel belangrijker, net als vorig jaar wordt een extra dividend uitgekeerd. Aandeelhouders AGCO krijgen in juni $4,50 bijgeschreven op hun rekening. Vorig jaar werd een extra dividend van $4,00 uitgekeerd. AGCO liet toen weten een jaarlijks variabel speciaal dividend te willen gaan betalen naast het reguliere dividend, dat nu voor het tweede jaar op rij met 20% of meer wordt verhoogd. Dat is precies wat ik had verwacht toen ik AGCO vorig jaar kocht voor de Dividendportefeuille.

Het mooie is dat een speciaal dividend van $4,50 een dividendrendement van 3,5% geeft bij de huidige koers van $129. Daar komt dan nog het reguliere dividend bij, dat een sprong maakt naar 0,8% na de verhoging die vorige week werd aangekondigd. In de podcast bespraken we dit reeds en AGCO stelt allerminst teleur. Ook de komende jaren zal een progressief dividend worden gecombineerd met een jaarlijkse extra uitkering die afhankelijk is van de resultaten.

Uitschieters

Een blik op de grote verschuivingen op weekbasis laat zien dat vooral de aandelen die met cijfers kwamen grote koersbewegingen maken, waaronder in negatieve zin A.O. Smith, SEB en Thule. Positieve uitschieters zijn in dat kader Roper, DSM en Honeywell. Deze week volgen nog cijfers van onder meer Trane Technologies, Curtiss-Wright, AGCO, Monolithic Power, Coloplast, Becton Dickinson, Orkla, Parker Hannifin en Arkema. Het Zweedse Lifco, dat inleverde na kwartaalcijfers en net als de hele sector industrials dit jaar onder druk staat, ging op 2 mei als laatste ex-dividend. In Europa volgen later deze maand nog DSM (12 mei), Arkema (23 mei) en SEB (31 mei).