Kopen | OCI ziet breed marktherstel
Na flinke investeringen is de productiecapaciteit van OCI sinds 2015 verdubbeld. Het bedrijf profiteert hier echter nog niet van, omdat de kunstmest- en methanolprijzen door de coronacrisis fors zijn gedaald. Hierdoor kwam de ebitda over het eerste halfjaar slechts 2% hoger uit, op $412,5 mln, bij een volumestijging van 26%. Het nettoverlies liep op van $45,3 mln naar $101,9 mln. Relatief hoge afschrijvingen en financieringslasten blijven op het resultaat wegen.
Betere outlook OCI
Belangrijk is dat de vrije kasstroom in het tweede kwartaal flink aantrok, ondanks wederom hoge onderhoudsinvesteringen. De schuldafbouw gaat hierdoor gestaag door en kan gaan versnellen. OCI stelt dat de kunstmest- en methanolprijzen sinds het dieptepunt weer met 30 tot 50% zijn opgeveerd en dat de vraag naar zijn producten aantrekt. Betere prijzen, synergievoordelen uit de overname van Fertiglobe en dalende rentelasten vormen een vliegwiel voor de winstgroei. Ik herhaal het koopadvies.
Verder lezen?
Jeroen Boogaard
Jeroen Boogaard (1973) schrijft sinds 2011 voor Beleggers Belangen. Sinds 2010 is hij actief als zelfstandig financieel journalist, daarvoor werkte hij twaalf jaar bij een beleggingsmagazine als analist en later als adjunct-hoofdredacteur. Zijn specialisaties zijn vastgoed, Exchange Traded Funds (ETF's) en Nederlandse small- en midcaps.