Updates

Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

AFC Ajax

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fagron

Advies
houden
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Tesla

Advies
houden
Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen
Aandelen Nederland

IMCD

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

ForFarmers

Advies
houden
Aandelen Nederland

Kiadis Pharma

Advies
houden
Aandelen Nederland

Value8

Advies
kopen
Aandelen Nederland

AkzoNobel

Advies
houden
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
houden
Aandelen Nederland

Marel

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Procter & Gamble

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Intertrust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Philips

Advies
houden
Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

OCI

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Vivoryon Therapeutics

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

SIF

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Netflix

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

AFC Ajax

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fagron

Advies
houden
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Tesla

Advies
houden
Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen
Aandelen Nederland

IMCD

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

ForFarmers

Advies
houden
Aandelen Nederland

Kiadis Pharma

Advies
houden
Aandelen Nederland

Value8

Advies
kopen
Aandelen Nederland

AkzoNobel

Advies
houden
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
houden
Aandelen Nederland

Marel

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Procter & Gamble

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Intertrust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Philips

Advies
houden
Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

OCI

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Vivoryon Therapeutics

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

SIF

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Netflix

Advies
kopen

Vertex | Onverminderd koopwaardig

0 0 Leestijd ongeveer

Biotechbedrijf Vertex maakt indruk met een snelle omzetgroei en een heel optimistische prognose. Dat zorgt ervoor dat het aandeel zich in 2020 onttrekt aan het slechte beursklimaat.

Vertex heeft de omzet in het eerste kwartaal met 77% zien stijgen naar $1,52 mrd. Die snelle groei was te danken aan het succes van de middelen tegen taaislijmziekte. Deze aandoening – ook wel cystic fibrosis (CF) genoemd – is een zeldzame longaandoening waar wereldwijd circa 80.000 mensen mee kampen.

Vertex heeft drie medicijnen, die zowel in de Verenigde Staten als Europa ingezet mogen worden. De omzetgroei van de afgelopen maanden is echter vooral te danken aan het nieuwe middel Trikafta. Dit medicijn is een combinatie van drie bestaande middelen. Het onderscheidt zich door de naar verhouding grote effectiviteit en brede inzetbaarheid. Naar schatting kan ruim 60% van alle CF-patiënten ermee behandeld worden. Mogelijk concurrerende medicijnen zijn minstens enkele jaren van marktintroductie verwijderd (fase 2). Vertex heeft dan ook alle ruimte om een goed trackrecord op te bouwen.

Hoge verwachtingen

In oktober kreeg Trikafta groen licht van toezichthouder FDA. Dat was bijna een half jaar eerder dan verwacht. In het eerste kwartaal kwamen de inkomsten van het nieuwe middel al uit op $895 mln. Het succes van Trikafta is een belangrijke reden waarom Vertex de prognose voor 2020 heeft opgeschroefd. De bandbreedte ging omhoog van $5,1 mrd à $5,3 mrd naar $5,3 mrd à $5,6 mrd. Gezien de sterke omzetgroei in het eerste kwartaal en de mogelijkheid dat het medicijn nog voor de jaarwisseling ook in Europa geïntroduceerd mag worden, kan het daadwerkelijke bedrag zelfs nog hoger uitpakken. De winst per aandeel verdubbelde in het eerste kwartaal ruimschoots, naar $2,56. Over heel 2020 stevent de onderneming af op een winst per aandeel van circa $9.

Vertex in Offensieve portefeuille

Met een k/w van rond de 30 is het biotechbedrijf behoorlijk aan de prijs. Maar door de combinatie van de stevige winstgroei in de komende jaren en mogelijk goed nieuws uit de pijplijn (zie kader) is dat volledig terecht. Vertex werd begin 2019 aangeraden als een van de meest veelbelovende biotechaandelen. Het is dan ook geen toeval dat het aandeel een plaats heeft gekregen in de Offensieve portefeuille van Beleggers Belangen. Daar komt geen verandering in, aangezien Vertex onverminderd koopwaardig is.

Pijplijn voor lange termijn
Vertex is een winstgevend biotechbedrijf binnen een lucratieve nichemarkt, en beschikt bovendien over een mooie pijplijn. Het enige minpuntje is dat in die pijplijn geen producten zitten die de omzetgroei op middellange termijn verder kunnen aanwakkeren.

De onderneming heeft twee producten in fase 2: een pijnstiller en een medicijn tegen de erfelijke aandoening AATD. Op de langere termijn is een samenwerking met genspecialist CRISPR veelbelovend. Hoewel goed nieuws over de pijplijn mogelijk in de loop van volgend jaar een factor wordt, blijft voorlopig de snelle omzetgroei het belangrijkste argument voor het koopadvies.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!